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市場の不均一な調整局面において、テクノロジー株と旅行関連株が割安な投資対象として浮上していることが分析で明らかになった。
市場全体の小幅な調整局面が、米国の大型株数銘柄の急落を引き起こしました。Investing.comの分析によると、S&P500指数を大きく上回る下落幅を記録した企業は数十社に上ります。
市場の乖離
S&P500指数は10月23日、52週高値から約2.8%下落して取引を終えました。これは、広範なパニックではなく、コントロールされた調整局面であることを示しています。この見方を裏付けるように、市場の恐怖感を示す主要指標であるCBOEボラティリティ指数（VIX）は、10月26日に19.04となりました。過去1ヶ月で28%上昇したものの、52週高値からは依然として大きく下回っており、投資家の不安感を示唆するものであり、降伏を意味するものではありません。
指数全体が小幅に下落したにもかかわらず、時価総額500億ドルを超える個別企業をスクリーニングすると、異なる状況が見えてきます。分析の結果、52週高値から15%以上下落し、売られ過ぎのテクニカル指標を示す銘柄が多数特定されました。
スクリーニングで注目すべき銘柄
分析では、テクノロジーおよび一般消費財セクターにおいて、バリュー投資による調整局面の可能性が高い銘柄を特定しました。スクリーニングで特定された主要銘柄は以下のとおりです。
Ad- Micron (MU): 52週高値から30.1%下落、予想PERは5倍。
- SanDisk (SNDK): 52週高値から47.4%下落、相対力指数（RSI）は28.5で、売られ過ぎの領域にあると判断されることが多い。
- Broadcom (AVGO): ピークから35%下落。
- Booking (BKNG): 52週高値から29.4%下落。 - Uber（UBER）：高値から33.5%下落。
Micron、Broadcom、Uber、Bookingなど、これらの企業のいくつかは財務健全性評価が高いことで知られており、割安な優良資産を探している投資家にとって、株価下落は魅力的な投資機会となる可能性がある。
アナリストはバリュートラップとセクターリスクに注意を促している
しかし、アナリストは投資家に対し、潜在的な「バリュートラップ」に注意するよう警告している。RSIが低いだけでは、必ずしも割安株とは限らない。株価が下落している銘柄の中には、適正株価の上昇余地がマイナスであるなど、ファンダメンタルズが弱いものもあるからだ。リストに半導体、メモリ、AIインフラ関連企業が集中していることは、個別の投資機会というよりも、広範なテーマに基づく売り浴びせを示唆している。
MicronやSanDiskのような景気循環型企業の場合、低い予想PERは誤解を招く可能性がある。メモリおよびストレージ業界では、収益倍率は景気循環のピーク時、つまり収益性の低下が見込まれる直前に最も割安に見えることが多い。投資家は、RSIが売られ過ぎの水準から上昇するなど、安定化の兆候に注意を払い、企業のファンダメンタルズの見通しが改善しているのか悪化しているのかを判断するために、業績修正を注視することが推奨される。