BTIG、テイクツーをトップピックに選定 『GTA VI』発売控え強気な見方

金融サービス会社BTIGは、ゲーム大手テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェア（TTWO）をトップピックに選定し、投資判断を「アウトパフォーム」で維持、目標株価を285ドルに設定した。歴史的な大作になると期待される『グランド・セフト・オートVI』（GTA VI）が11月19日に発売を控えていることが背景にある。

『GTA VI』への強気な販売予測

BTIGは、投資家の関心が『GTA VI』に関する追加情報に集中するため、同社の2027年度第1四半期決算は影が薄くなると予想している。BTIGはテイクツーの2027年度のブッキング（予約売上高）を106.5億ドルと予測しており、これは市場コンセンサスを25%上回る強気な見通しだ。

この予測の根拠は主に『GTA VI』にある。BTIGのモデルでは、同作が2027年度に5500万本を販売し、32.5億ドルのブッキングを生み出すと試算している。これは、同社の2026年度の全収益の48%に相当する規模となる。

• 販売本数: 2027年度第3四半期に4500万本、第4四半期に1000万本
• 平均販売価格: 59ドル
• 価格構成: 80ドル版と100ドル版の販売比率を80対20と想定

BTIGは、プレミアム版の販売比率が想定を上回る可能性も指摘しており、この試算は保守的である可能性もあるとしている。フランスの小売業者の報告では、予約開始後24時間の注文件数が他の主要ゲームフランチャイズの6倍に達したとの情報もあり、初期需要の強さを示唆している。

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今後の注目点と課題

『GTA VI』を巡っては、オンライン版の開始時期、PC版の発売日、そしてゲームの製品寿命など、未だに不明な点が多いとBTIGは指摘する。投資家はこれらの情報開示に注目することになるだろう。

一方で、『GTA VI』以外では、人気バスケットボールゲームシリーズ「NBA 2K」の業績が焦点となる。経営陣は、「NBA 2K」の継続的な消費者支出の伸びが、2026年度の30%超から2027年度には1桁台後半へと大幅に減速すると見込んでいる。

BTIGは、2027年度下半期には『GTA VI』の発売が業界全体のシェアを奪い、テイクツー自社の他タイトルを含むゲームからの売上を侵食する形で、同社の継続的な消費者支出の伸びに逆風が吹くと予想している。