みずほ証券、スノーフレイクをトップピックに選定 目標株価を425ドルに引き上げ

みずほ証券は、ソフトウェアの大型株セクターにおけるトップピックとして、データクラウド企業のSnowflake（スノーフレイク）を選定しました。好調な業績と成長見通しを背景に、同社の投資判断「アウトパフォーム」を維持し、目標株価を従来の355ドルから425ドルに引き上げています。

好調な業績と強気な見通し

スノーフレイクの業績は市場予想を大幅に上回る好調さを見せています。みずほ証券が特に注目したのは以下の点です。

• 売上高成長率: 前年同期比37%増となり、ウォール街の予想（約30.5%）を大きく上回った。
• AI製品への需要: 「CoCo」や「Snowflake CoWork」といった新しいAI製品への需要が旺盛だった。
• 強気なガイダンス: 第3四半期の製品売上高は前年同期比37%～38%の成長を見込んでおり、これは市場の期待を上回る水準です。さらに、2027年度通期の製品売上高成長率見通しも、従来の約30.5%から約36%へと大幅に引き上げられました。

成長を支える要因と市場の評価

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みずほ証券は、企業のデータ基盤を近代化しようとする長期的なトレンドと、堅調な消費活動がスノーフレイクの持続的な成長を後押しすると分析しています。新しいAI製品や市場開拓戦略の改善が、さらなる成長の起爆剤になると見ています。

この好決算を受け、スノーフレイクの目標株価を引き上げたのはみずほ証券だけではありません。Freedom Broker、Truist Securities、Monness, Crespi, Hardtなどのアナリストも、同様に力強い製品売上高の伸びと前向きなガイダンスを理由に目標株価を上方修正しており、市場からの期待の高さがうかがえます。

ソフトウェアセクターの動向

ソフトウェアの大型株セクター全体では、企業間で業績の差別化が進んでいます。投資家にとって、各社の収益成長率と製品イノベーションが、投資判断における重要な差別化要因となっています。スノーフレイクの事例は、この傾向を象徴するものと言えるでしょう。