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価格競争力の高さから、シャーウィン・ウィリアムズがエバーコアISIによって小売ハードライン部門のトップピックに選ばれる
エバーコアISIは、塗料メーカーであるシャーウィン・ウィリアムズ（NYSE:SHW）を、消費者向け小売業（広範商品・ハードライン）セクターにおける最有力銘柄に選定しました。その理由として、同社の強力な価格決定力と戦略的な市場地位を挙げています。投資会社は、同社株に「アウトパフォーム」のレーティングを付与し、目標株価を「400.00ドル」としています。
エバーコアの強気シナリオ
エバーコアISIは、10月27日に発表されるシャーウィン・ウィリアムズの第3四半期決算報告を前に、顧客向けレポートの中で同社株に対する強気の見通しを示しました。同社は、住宅リフォーム業界全体が逆風に直面している中でも、シャーウィン・ウィリアムズを住宅リフォーム分野への投資先として最適と見ています。
アナリストは「比較的平穏な決算発表」を予想しており、投資家の注目は以下の2点に集中すると考えられます。
- 最近の値上げによる「価格実現度」
- 2027年の収益目標達成に向けた同社の戦略的な方向性
価格決定力と多様な市場
Adエバーコアの投資判断は、シャーウィン・ウィリアムズが販売量の低迷という環境を乗り切る能力に大きく依存している。同社は、ペイントストアーズグループが9月に実施した値上げが約50%実現すると想定しており、原材料費の高騰により2027年初頭にさらなる値上げが行われる可能性があると予測している。
価格設定に加え、エバーコアはシャーウィン・ウィリアムズのビジネスモデルの強靭性も強調している。同社の事業の約50%は産業・商業用エンドマーケット向けであり、住宅市場の回復だけに左右されない収益と需要の原動力となっている。
逆風の中での成長への道
金利上昇とエネルギーコストの上昇は住宅リフォーム業界に不確実性をもたらしているが、エバーコアは、金利がピークに達した場合、シャーウィン・ウィリアムズは恩恵を受ける立場にあると考えている。同社のモデル予測によると、住宅市場の大幅な回復がなくても、同社は2027年までに1株当たり利益（EPS）を13.40ドルまで二桁成長させることが可能だ。
さらに将来を見据えると、エバーコアは同社株を住宅リフォーム市場の回復への最良の投資先と見ており、2028年には4%の成長率に戻る可能性があると予測している。