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みずほ、Immix Biopharmaを9月のトップピックに選定、目標株価を26ドルに引き上げ
みずほ証券のアナリスト、クレイグ・スバンナベージ氏は、バイオテクノロジー分野の中小型株の中から、Immix Biopharma（NASDAQ: IMMX）を9月のトップピックとして選定した。近く発表が見込まれる臨床データを前に、同社の目標株価を従来の15ドルから26ドルへと大幅に引き上げている。
目標株価引き上げの背景
スバンナベージ氏は、Immix Biopharmaに対する投資判断を「アウトパフォーム」で維持しつつ、目標株価を引き上げた。この修正は、同社の主力開発候補薬であるNXC-201について、2つ目の適応症の可能性を評価モデルに組み込んだことによる。
NXC-201は、異常なアミロイドが体内に蓄積する希少疾患である再発・難治性のALアミロイドーシスを対象に開発が進められている。同行の分析によれば、同薬のピーク時の世界売上高は、再発・難治性適応で約10億ドル、さらに一次治療での適応拡大により20億ドル以上が見込まれ、合計で30億ドルのポテンシャルがあると試算されている。
9月の臨床データに注目
市場の関心は、9月後半に予定されているNXC-201の第2相臨床試験（NEXICART-2）のデータ更新に集まっている。2026年5月時点の中間報告では、患者20人において95%という高い完全奏功率が示された。
Adスバンナベージ氏は、次に発表される40人以上の患者を対象としたデータにおいて、完全奏功率が70%から75%以上であればポジティブな結果と見なせると指摘。これが株価の重要なカタリスト（触媒）になるとの見方を示した。
株価パフォーマンスと評価
Immix Biopharmaの株価は年初来で133%上昇しており、同期間のSPDR S&PバイオテクノロジーETF（XBI）の上昇率29%を大幅に上回っている。しかし、現在の時価総額は10億ドルを下回っており、NXC-201が持つ30億ドルの売上ポテンシャルを考慮すると、株価は依然として割安であるとスバンナベージ氏は分析している。
最近では、BofA証券が同社株を「買い」でカバレッジを開始したほか、H.C. Wainwrightも目標株価を25ドルに引き上げるなど、他の金融機関からの注目も高まっている。