Story
ドイツ銀行、キングフィッシャーの投資判断を引き上げ 業界動向の改善を評価
ドイツ銀行は、欧州の住宅リフォーム小売大手キングフィッシャー（LON: KGF）の投資判断を「セル」から「ホールド」に引き上げ、目標株価を260ペンスから300ペンスに上方修正した。同行は、欧州の消費者見通しが依然として弱い中でも、業界データが改善している点を指摘している。
業績見通しを上方修正
ドイツ銀行のアナリスト、アダム・コクラン氏は、キングフィッシャーの2027年度の税引き前利益予想を4%増の6億500万ポンドに引き上げた。これは市場コンセンサスである5億8000万ポンドを上回り、キングフィッシャーが示すガイダンス（5億6500万～6億2500万ポンド）の中間点をわずかに上回る水準となる。
同行は2025年12月、英国でのコスト圧力や経済見通しの悪化を懸念し、同社の投資判断を「セル」に引き下げていた。しかし、それ以降、業績および株価の下落は小幅にとどまっている。コクラン氏は、業界データの改善により、9月22日に予定されている上半期決算発表で通期ガイダンスが変更される可能性は限定的だと見ている。同行の上半期税引き前利益予想は4億1200万ポンドで、コンセンサスの3億7200万ポンドを上回っている。
AdJPモルガンは慎重な見方を維持
一方、JPモルガンは7月、キングフィッシャーを「ネガティブ・カタリスト・ウォッチ」に指定し、より慎重な見方を示している。同行は投資判断を「アンダーウェイト」とし、目標株価を290ペンスに据え置いている。
JPモルガンは、英国の熱波が傘下のB&Qの業績の重しとなり、一部の専門業者顧客の作業を遅らせる可能性があると予測。上半期の税引き前利益を3億5900万ポンドと、コンセンサス（約3億7000万ポンド）を約3%下回ると見込んでいる。また、2027年度の税引き前利益予想は5億6700万ポンドで、キングフィッシャーのガイダンスの下限に近く、コンセンサスを約2%下回る水準となっている。