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債権者が再建アドバイザーを雇ったとの報道を受け、ジェットブルーの株価が急落
ジェットブルー航空（NASDAQ: JBLU）の株価は午前中の取引で急落し、約16%下落して52週安値の2.16ドルを記録した。これは、同社の主要債権者グループがリストラアドバイザーを起用したとの報道を受けたものだ。このニュースは、四半期決算発表を控えた同社の財務安定性に対する投資家の懸念を即座に強めた。
債権者の懸念が現実化
報道によると、債権者グループは、ジェットブルー航空の増大する債務問題に対処するため、財務アドバイザリー会社PJTパートナーズと法律事務所エイキン・ガンプを起用した。市場関係者はこの動きを、単なる株価下落にとどまらない重大な事態の悪化と捉えており、同社の債権者の間で深刻な懸念が生じていることを示している。
この苦境は債券市場で最も顕著に表れており、ジェットブルー航空のマイレージプログラム「トゥルーブルー」を裏付けとする20億ドル相当の債券の価値が急落している。これらの債券価格は、今月初めの約80セントから大幅に下落し、額面1ドルあたり42セントまで値下がりしたと報じられています。ジェットブルーは声明の中で、「ジェットフォワード戦略と、持続的な収益性回復に向けた進捗状況に引き続き自信を持っている」と述べています。
財務上の逆風の重なり
同社の財務状況は、複数の要因が重なり合って悪化しています。ジェットブルーがジェット燃料費のヘッジを停止したことで、価格変動に完全に晒されることになり、燃料価格の高騰により2026年には25億ドルの追加費用が発生すると推定されています。これは、明日発表予定の第3四半期決算報告の見通しを厳しくする要因となっており、アナリストは1株当たり約0.55ドルの損失を予測しています。
Ad投資家心理は悪化しており、同社株の空売り残高は発行済み株式総数の30%を超えています。同社はまた、四半期末時点で少なくとも7億5000万ドルの流動性を維持し、優先債務の担保比率を62.5%未満に抑えることを義務付ける債務契約条項からも圧力を受けている。これらの条項に違反した場合、債務の早期返済が発動され、キャッシュフローがさらに圧迫される可能性がある。
業界全体の圧力と個別企業の苦境
アメリカン航空の最近の業績が示すように、航空業界全体が燃料費高騰の影響に苦しんでいる中、ジェットブルーの火曜日の株価下落は特に深刻だった。S&P500とナスダックがともに上昇するなど、市場全体は上昇しており、今回の売り浴びせは個別企業のニュースが原因だったことを示している。
スピリット航空の最近の運航停止の記憶が、航空業界の債券投資家を特に慎重にさせている。ジェットブルーにとって、債権者による措置、債券価格の暴落、そして高い空売り残高が重なり、ネガティブなセンチメントが最悪の状況を生み出し、投資家は資金繰りの悪化リスクを慎重に検討せざるを得なくなっている。