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円が対ドルで急伸、日銀の9月利上げ観測が強まる
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外国為替市場で円が対ドルで急伸し、ドル円相場は一時0.7%下落して157.6円まで円高が進行した。日本銀行（日銀）による早期の利上げ観測が急速に高まったことが背景にある。
日銀高官からタカ派発言相次ぐ
市場の政策期待が大きく転換した主な要因は、日銀関係者からの相次ぐタカ派的な発言だ。
- 植田和男総裁は、9月中旬に開催される金融政策決定会合で、金利引き上げとインフレについて議論する可能性を示唆。さらに、金融政策を運営する上で物価の上振れリスクにより注意を払う必要があるとの認識を示した。
- 高田創審議委員も、大幅な利上げや連続利上げの可能性に言及。同氏は日銀審議委員の中でも特にタカ派として知られている。
これらの発言は、日銀が金融引き締めに向けて準備を進めているとの見方を強め、円買いを誘った。
債券利回りの上昇と日米連携
Ad国内の長期金利の上昇も円を支える要因となっている。日本の10年物国債利回りは3%に達し、国内への資金還流を通じて円の需要を増幅させている。
また、米国のベッセント財務長官と日本の片山さつき財務大臣が会談し、「秩序ある」為替変動のために協調することで合意したことも材料視された。これは、急速な円安に対する外交的なけん制と受け止められている。
市場の焦点は9月会合へ
市場では、為替介入のような直接的な手段に代わり、日銀の金融政策が円相場を支えることができるかに焦点が移っている。ナティクシスや三菱UFJ銀行などは、日銀が9月に利上げに踏み切るとの見方を示している。
一方、米国では連邦準備制度理事会（FRB）が9月に利上げする確率が67%と織り込まれているが、足元では日銀のタカ派姿勢への転換がドル買い材料を上回る形となっている。