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Meta、第2四半期決算を前にAI収益化と巨額設備投資に市場の注目集まる
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Meta Platformsは7月29日に第2四半期決算を発表する。AIを活用した広告事業の急成長が続くか、また1500億ドル規模に達する可能性のある設備投資のリスクがどう評価されるかに投資家の関心が集まっている。
Meta Platforms（META）は、来る7月29日（米国時間）の市場取引終了後に2026年度第2四半期の決算を発表する。同社のAIへの巨額投資が広告事業の収益を押し上げている一方で、市場は設備投資（CapEx）の拡大リスクを注視しており、今後の成長持続性を見極めようとしている。
AIが牽引する広告事業の急成長
MetaのAI戦略は、2026年度第1四半期決算で具体的な成果を示した。一株当たり利益（EPS）は市場予想の6.65ドルに対し10.44ドルと、56.99%上回る結果となった。AIによる広告ターゲティング精度の向上が直接的な要因となり、広告収入は前年同期比で30%以上増加した。
同社のAIモデル「Llama」や広告ランキングシステム「Andromeda」は、広告費用の効果測定を向上させ、広告主にとっての価値を高めている。最近では、実店舗のPOSシステムをMetaの広告プラットフォームに直接連携させるLightspeed Commerceとの統合が発表され、AIが広告効果の測定を完結させる好例となっている。
ウォール街の強気見通しと潜在的リスク
ウォール街のアナリストはMetaに対して強気な見方を維持している。Investing.comによると、主要な金融機関は以下のような目標株価を設定している。
Ad- Jefferies: 910ドル
- KeyBanc: 855ドル
- BofA Securities: 835ドル
- Barclays: 800ドル
一方で、市場には懸念も根強く存在する。第1四半期の大幅な増益にもかかわらず、発表後に株価が8.85%下落した事実は、投資家の期待値が非常に高くなっていることを示唆している。特に、1350億ドルから1500億ドルに達すると見られる設備投資計画は、その投資対効果（ROI）のタイムラインが依然として不透明であり、リスク要因と見なされている。
決算発表の注目点
市場が注目する第2四半期のコンセンサス予想は、売上高が602.1億ドル、EPSが7.20ドルとなっている。BofA証券はこれを上回る売上高606億ドル、EPS7.50ドルを予想している。
今回の決算では、第2四半期の実績数値だけでなく、同時に発表される第3四半期のガイダンス（売上高予想レンジ：605億ドル～635億ドル）が株価の方向性を決定づける重要な要素となる。過去の決算では、予想を上回る結果を出しても株価が下落するケースが見られており、市場の厳しい評価基準が浮き彫りになっている。