Story
取締役会が6億3170万ポンドの買収提案を推奨したことを受け、ハーワース株が急騰
Summary
土地再生事業を専門とするハーワース・グループの株価は、取締役会がピール・ホールディングス傘下の企業からの改訂された最終的な全額現金による買収提案を全会一致で推奨したことを受け、急騰した。この提案により、同社の企業価値は約6億3170万ポンドと評価された。
ハーワース・グループ（ロンドン証券取引所：HWG）の株価は火曜日、同社取締役会がピール・ホールディングス傘下のピール・ペッパー（英国）リミテッドによる現金による買収提案の増額を推奨したことを受け、急騰した。株価は一時4.6%上昇し、186.2ペンスで取引を終えた。これは、市場が買収成立の可能性が高いと織り込んだためで、改定後の買収価格をわずかに下回る水準で推移した。
最終提案の詳細
イングランド北部とミッドランズ地方の土地再生を専門とするハーワースの企業価値は、今回の増額提案で約6億3170万ポンドと評価された。買収側は、この改定条件を最終かつ最良の提案としている。
発表内容の主な数値は以下の通り。
- 買収価格：ハーワース株1株当たり187ペンスの現金対価。
- 増額：前回の1株当たり172.5ペンスから8.4%の増額。
― 大幅なプレミアム: 買収提案期間開始前のハーワース社の終値143.6ペンスに対し、30.2%のプレミアムが上乗せされました。
ピール・ペッパー社は、今回の買収は自社資金とHSBC UK銀行およびナットウエスト銀行からの融資を組み合わせることで全額資金調達済みであると発表しました。
Ad取締役会の方針転換が重要な要因
株価の再評価を促した決定的な要因は、ハーワース社の取締役会が株主に対し買収提案を全会一致で推奨したことです。取締役会は以前、買収提案者からの以前の提案を却下していました。
取締役会は、今回の買収提案がもたらす確実性が、ハーワース社の単独経営戦略に伴う実行リスクを上回ると結論付けました。この承認は投資家に対し明確なシグナルとなり、買収成功への大きな障害を取り除きました。
市場環境
ハーワース株の急騰は、企業行動のみに起因する個別銘柄特有の出来事であり、英国市場全体の動きとは対照的だった。ハーワースのような中型株を含むFTSE250指数は、債券利回りと原油価格の高騰への懸念から、前日の取引で0.9%下落した。
株価が187ペンスの買収価格付近で推移していることは、取締役会が承認し、資金調達も完了した買収が予定通り進むという投資家の確信を反映している。