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グローバルファウンドリーズのオプション市場、コールがプットの9倍で強気心理が顕著に
半導体ファウンドリ大手、グローバルファウンドリーズ（GFS）のオプション市場において、投資家の強い強気姿勢を示す動きが観測された。コール・オプション（買う権利）の取引高が12,434枚に達したのに対し、プット・オプション（売る権利）は1,358枚にとどまり、コール・プット・レシオは約0.11と極めて低い水準になった。これは、株価下落に備えるヘッジ目的ではなく、株価上昇を見込んだ方向性の強い投機的な取引が優勢であることを示唆している。
オプション取引の詳細
市場で特に活発だったのは、特定の権利行使価格に集中したコール・オプション取引だった。主な取引は以下の通り。
- 2026年10月満期、権利行使価格55ドルのコール：取引高が3,106枚と最大ブロックを形成。
- 2026年9月18日満期、権利行使価格50ドルのコール：取引高3,066枚。翌日に満期を迎える非常に短期的な取引で、出来高が未決済建玉（1,945枚）を上回っており、新規の投機的な買いとみられる。
- 2027年1月満期、権利行使価格55ドルのコール：取引高3,017枚。より長期的な視点での強気なポジション構築がうかがえる。
一方で、プット・オプションでは2026年10月満期、権利行使価格45ドルの取引が950枚と目立った。これは現在の株価に近い水準であり、一部の投資家が下値リスクをヘッジしている可能性を示している。
Ad市場心理と背景
この強気なセンチメントは、オプションの価格設定にも表れている。3ヶ月物のインプライド・ボラティリティ（予想変動率）は58.02%に上昇し、市場が今後の株価の大きな動きを織り込んでいることを示唆。さらに、ボラティリティ・スキュー（90/110）がマイナス圏にあり、アウト・オブ・ザ・マネーのコールがプットよりも割高になっている。これは、通常見られる「恐怖プレミアム」とは逆の現象であり、構造的に強気な市場であることを裏付けている。
背景には、アナリストの評価も影響している可能性がある。投資銀行Stifelは9月16日に同社の投資判断を「買い」、目標株価を60ドルで維持した。市場で活発な55ドルのコール・オプションは、この目標株価を意識した動きと解釈できる。一方で、UBSは8月に、第4四半期のモバイル向け事業の落ち込みを理由に目標株価を55ドルに引き下げており、懸念材料も存在する。