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GitLab、好決算で株価急騰 AIと新料金モデルが成長を牽引
ソフトウェア開発プラットフォームを手掛けるGitLab（GTLB）が発表した2027年度第2四半期決算は、売上高と利益が市場予想を上回り、同社の株価は翌日の取引で大幅に上昇した。年間経常収益（ARR）の伸びが加速したことに加え、AI関連製品や新たな料金体系が成長の新たな牽引役となる可能性を示唆し、投資家の懸念を和らげた。
予想を上回る力強い業績
GitLabが2026年9月1日に発表した第2四半期（5-7月期）決算の主要指標は以下の通り。
- 売上高: 2億8630万ドル（前年同期比21%増）
- 調整後1株当たり利益（EPS）: 0.25ドル（市場予想の0.18ドルを上回る）
- 純ARR（年間経常収益）成長率: 42%に加速
- ドルベース純維持率（DBNR）: 117%に改善
決算発表を受け、GitLabの株価は翌9月2日の取引で一時12%以上上昇し、50ドル台で推移した。好調な業績は、同社の販売戦略が奏功していることを示している。
AIと新戦略が成長懸念を払拭
今回の決算は、従来の開発者向けシート販売モデルの成長鈍化に対する市場の懸念を払拭する内容となった。特に、AI機能と新たな料金体系「Flex」が新たな収益源として期待されている。
AdAI支援機能「Duo Agent Platform」の有料利用は前期比で50%増加し、収益化が初期段階ながらも着実に進んでいることが示された。また、導入後わずか6週間で130社以上が契約し、コミットメント額が2000万ドルを超えた新料金体系「Flex」も好調な滑り出しを見せている。
さらに、ある通信大手が既存の1万5000シートに加え、非開発者向けに500〜1000シートを追加導入した事例も報告された。これは、GitLabが顧客基盤を開発者以外にも拡大できる可能性を示唆しており、将来の収益上限を引き上げる要因として注目される。
今後の注目点と市場の評価
GitLabは2027年度通期の売上高ガイダンスを11億2900万ドル～11億3300万ドルと提示した。営業利益も拡大を見込む一方、SaaSやAI関連製品のインフラ費用増加により、売上総利益率は85%～87%になるとの見通しを示した。これは、成長投資と収益性のバランスを取る上でのトレードオフを反映している。
今後の市場の焦点は、AI製品とFlexモデルが単なる利用拡大に留まらず、持続可能で収益性の高い事業に転換できるかという点にある。アナリストからは、目標株価を引き上げる動きもある一方で、計画実行のリスクを指摘する慎重な見方も出ている。投資家は、今後の四半期決算で、これらの新戦略が売上と利益にどう貢献していくかを注視することになるだろう。