ドルが反落、原油価格の下落とFRB議事要旨受けタカ派観測後退

木曜の外国為替市場で米ドルが下落した。原油価格の下落がインフレ懸念を和らげたことに加え、前日に公表された米連邦準備制度理事会（FRB）の議事要旨が市場の予想ほどタカ派的ではなかったとの見方が広がり、ドル売り圧力となった。

主要6通貨に対するドルの強さを示すドル・インデックスは、東部時間15時55分（日本時間翌4時55分）時点で100.96と、わずかに値を下げた。

FOMC議事要旨、政策担当者の見解割れる

水曜に公開された6月16-17日開催分の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨では、政策金利の即時引き上げを主張する参加者が「数名」いたことが明らかになった。一方で、「ほとんどの」参加者は、インフレがFRBの目標である2%に自然に戻っていくシナリオや、逆にAI関連の強い需要や地政学的リスクを背景に高止まりする可能性の両方を指摘しており、金利見通しを巡る議論が二分されている様子が示された。

JPモルガンのチーフ米国エコノミスト、マイケル・フェローリ氏は水曜、「議事要旨はタカ派的だったが、3週間前に公表されたドット・プロットを考慮すれば驚くほどではない」と指摘。利上げを主張した参加者がいた一方で、最終的には全員が金利据え置きを支持した点に言及した。

原油価格の下落がインフレ懸念を後退

中東情勢の緊迫化を受けて上昇していた原油価格は、トランプ米大統領がイランは「必死に取引を望んでいる」と発言したことを受け、再び下落に転じた。これは市場のインフレ懸念を和らげる材料となった。

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マッコーリーのグローバルFX・金利ストラテジスト、ティエリー・ウィズマン氏は、原油価格がこれ以上上昇しなければ、FRBはタカ派的なトーンを和らげる可能性があると分析。「原油価格の動向が、次回の利上げが9月になるか10月になるかの緊急性を決定づけるかもしれない」との見方を示した。

また、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は木曜、地政学的対立が再燃しているものの、年内の持続的なエネルギー価格の上昇は予想していないと述べた。

主要通貨の動向

他の主要通貨では、人民元が対ドルで上昇し、ドル/元は6.7921まで下落した。同日発表された中国の6月の生産者物価指数（PPI）は前年同月比+4.1%と2022年7月以来の高い伸びとなったが、消費者物価指数（CPI）は同+1.0%と伸びが鈍化した。

円も対ドルで買われ、ドル/円は0.1%安の162.40円で取引された。しかし、依然として40年ぶりの円安水準にあり、今年に入って政府・日銀による為替介入を招いた160円を上回る水準での推移が続いている。