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デジタルオーシャン株下落、4.72億ドルの転換社債買い戻し発表で
クラウドインフラサービスを提供するデジタルオーシャン・ホールディングス（NYSE:DOCN）の株価は、金曜日の取引で2.2%下落した。同社が2030年満期の転換型シニア債の一部買い戻しと、それに伴う普通株式の登録済み直接募集を発表したことが背景にある。
取引の概要
デジタルオーシャンは、私募形式で2030年満期0.00%転換型シニア債の元本約4億7200万ドル相当を買い戻す契約を締結した。この買い戻し資金を調達するため、同社は買い戻しに応じた社債保有者に対し、普通株式約1250万株を1株あたり117.54ドルで発行する。
同社によると、この株式発行による手取金は社債の買い戻しに充当され、取引関連費用は手元資金で賄われる。株式の発行価格である117.54ドルは、2026年7月15日の同社株の出来高加重平均価格（VWAP）に相当する。この買い戻し後も、当該転換社債の約1億5300万ドルが未償還のまま残る。
財務戦略と市場への影響
Adデジタルオーシャンのマット・スタインフォート最高財務責任者（CFO）は、「2030年満期転換社債の大部分を償還することで、バランスシートが強化され、妥当なレバレッジを維持しつつ事業拡大に資金を供給する余力が生まれた」と述べた。また、この取引は「希薄化を伴わず、現金の使用を最小限に抑えて」達成されたと強調した。
同CFOは、同社の「AIネイティブクラウド」への需要が供給を上回っているとし、今回の取引によって推論やエージェント関連のワークロードに対する顧客需要の拡大に対応するための投資柔軟性が高まるとの見解を示した。
発行株式のうち96%は社債の償還に関連するが、4%は社債保有者へのプレミアム支払いに相当する。このプレミアムによる希薄化を相殺するため、同社は約50万株の自社株買いを機動的に実施する方針だ。