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キャタピラー株が下落、ベアードが投資判断引き下げ データセンター規制を懸念
Summary
米建機大手キャタピラーの株価が下落。アナリストによる相次ぐ格下げが嫌気されており、特にベアードはデータセンター建設に対する規制強化が将来の受注を鈍化させるリスクを指摘した。
米建機大手キャタピラーの株価は、アナリストによる投資判断の引き下げを受け、29日の時間外取引で3.4%下落した。証券会社ベアードは、データセンター建設に対する規制強化が同社の成長見通しに影を落としていると指摘している。
相次ぐ投資判断の引き下げ
ベアードは29日、キャタピラーの投資判断を従来の「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げた。同時に、目標株価を1,200ドルから900ドルへと大幅に下方修正した。
ベアードが懸念材料として挙げたのは、データセンター建設を対象とした州・地方レベルでの規制の動きが加速していることだ。ニューヨーク州が新規のデータセンター建設を一時停止した例を挙げ、こうした規制がコスト増大や用地確保の制約につながり、2027年から2028年にかけて大幅な受注鈍化を招く可能性がますます高まっていると分析している。
この動きは、週明け27日にエルステ・グループのアナリスト、ハンス・エンゲル氏が投資判断を「買い」から「ホールド」に引き下げたことで強まっていた弱気な見方をさらに増幅させた。エンゲル氏は、同社の株価収益率（PER）が同業他社に比べて割高であることや、直近の四半期で売上総利益率と営業利益率がともに前年同期比で低下した点を指摘していた。
決算発表を前に高まる警戒感
Adキャタピラーは8月4日に2026年第2四半期決算の発表を控えている。オプション市場の動向からは、決算発表当日に株価が約6.1%変動する可能性が織り込まれており、投資家は発表を直前に控えたアナリストの予想修正に特に敏感になっている。
この日のキャタピラー株の下落は、S&P500種株価指数やナスダック総合指数が小幅に上昇する中で起きており、市場全体のリスクオフムードではなく、同社固有の要因によるものであることが示唆されている。これら2社のアナリストによる格下げと目標株価の大幅な引き下げが、決算発表前の不透明感と相まって、株価の重しとなっている。
市場の注目点と今後の見通し
キャタピラーにとって、データセンター向けの電力インフラ事業は長期的な成長の柱と見なされており、受注残高も記録的な水準にある。しかし市場は、その成長ドライバーそのものに対する規制リスクが顕在化してきたことを受け、短期的な期待値を再調整し始めている。
加えて、同社経営陣が以前に年間22億〜24億ドルにのぼるとの見通しを示していた関税関連コストなど、建設機械セクター全体が直面する逆風も、利益率への懸念材料として残っている。