カーライル、優良企業のエグジット環境は改善と指摘

米大手投資会社カーライル・グループのジャスティン・プルーフ最高財務責任者（CFO）は、資本市場の回復が見られる中、投資回収（エグジット）の環境が改善しているとの見方を示した。特に質の高い「優良企業」については、市場は開かれていると強調した。

エグジット環境の改善と好調な業績

プルーフ氏はブルームバーグ・テレビジョンのインタビューで、売り手と買い手の間で評価額の乖離が続いているとの見方に異を唱え、「優良企業を保有し、適切な買い手を見つける方法を知っていれば、市場は開かれている」と述べた。同氏によると、カーライルは売却や新規株式公開（IPO）を通じてエグジットを完了している。

その発言を裏付けるように、カーライルの米国バイアウト部門は過去12カ月間で公正市場価値の23%を投資家に分配しており、これは業界平均の2倍に相当するという。エグジットは日本のほか、米国の不動産など多岐にわたる。この投資回収の進展が寄与し、同社は過去4年近くで最高の四半期収益を記録した。

プライベートクレジットと新事業

プルーフ氏はプライベートクレジット市場についても言及。同社のポートフォリオにおけるデフォルト率（債務不履行率）は依然として低水準にあり、投資先企業の経営陣は現在の「難しい」環境をうまく乗り切っていると評価した。クレジット市場はソフトウェアセクターを除き、スプレッドが比較的タイトな状況で二極化していると分析した。

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また、同社は新たに航空宇宙・防衛・産業分野に特化したプラットフォームを立ち上げ、先月にはSecturion Systems社の買収というかたちで最初の案件を完了した。プルーフ氏は、これは国家安全保障やデータインフラへの長期的注力を反映したものだと説明した。

成長戦略と市場の反応

今後の成長戦略について、プルーフ氏はM&Aによる成長の可能性を否定。「2月に提示した計画は100%オーガニック（自律的）なものだ」と述べ、既存事業の成長によって目標を達成できるとの自信を示した。

一方で、カーライルの株価は年初から火曜日までに14%下落しており、同期間に13%上昇したS&P 500種株価指数をアンダーパフォームしている。好調な事業環境が、必ずしも同社の株価評価に直結していない状況がうかがえる。