Carlyle: Kondisi Exit Investment Membaik untuk Perusahaan Berkualitas

Raksasa ekuitas swasta Carlyle Group Inc. melaporkan adanya perbaikan kondisi untuk melakukan *exit* atau penjualan investasi, terutama bagi perusahaan berkualitas, seiring dengan pasar modal yang menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Pernyataan ini disampaikan oleh Chief Financial Officer Justin Plouffe pada hari Rabu dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg Television.

Realisasi Keuntungan di Atas Rata-Rata

Menurut Plouffe, tim *buyout* Carlyle di AS berhasil mendistribusikan 23% dari nilai pasar wajar (*fair market value*) selama 12 bulan terakhir. Angka ini dua kali lipat dari rata-rata industri, dengan *exit* yang berhasil dilakukan di berbagai sektor, termasuk di Jepang dan real estat AS.

"Pasar terbuka jika Anda memiliki perusahaan yang bagus dan Anda tahu cara menemukan pembeli yang tepat," kata Plouffe. Ia menepis pandangan bahwa masih ada kesenjangan valuasi yang persisten antara pembeli dan penjual. Keberhasilan ini, yang dicapai melalui penjualan langsung dan penawaran umum perdana (IPO), mendorong Carlyle membukukan laba kuartalan tertinggi dalam hampir empat tahun.

Tinjauan Kredit Swasta dan Strategi Organik

Ad

Plouffe, yang memiliki pengalaman hampir 20 tahun sebagai investor kredit sebelum menjadi CFO, juga membahas segmen kredit swasta. Ia mencatat bahwa tingkat gagal bayar dalam portofolio Carlyle tetap rendah, dan tim manajemen telah berhasil menavigasi lingkungan ekonomi yang "rumit" saat ini. Menurutnya, pasar kredit terbagi dua (*bifurcated*), dengan *spread* yang relatif ketat di luar sektor perangkat lunak.

Untuk strategi pertumbuhan, Plouffe menegaskan bahwa perusahaan tidak akan melakukan akuisisi. "Kami mengeluarkan rencana pada bulan Februari yang 100% organik. Kami merasa sangat baik dengan rencana itu. Pemegang saham kami juga merasa sangat baik dengan rencana itu. Jadi kami tidak memerlukan pertumbuhan anorganik untuk mencapai tujuan kami," jelasnya.

Konteks Pasar

Terlepas dari berita operasional yang positif, kinerja saham Carlyle tertinggal dari pasar yang lebih luas. Saham perusahaan yang berbasis di Washington ini tercatat turun 14% sepanjang tahun ini hingga hari Selasa, kontras dengan Indeks S&P 500 yang telah menguat sebesar 13% pada periode yang sama. Di sisi lain, Carlyle baru-baru ini meluncurkan platform khusus yang berfokus pada sektor kedirgantaraan, pertahanan, dan industri, serta telah menyelesaikan kesepakatan pertamanya bulan lalu dengan mengakuisisi Secturion Systems.