ビットコイン、ショートスクイーズとETFへの資金流入で「9月の呪い」を覆し、8万1000ドルを回復

ビットコインは月曜日、81,000ドルを上回って安定しました。これは、先週末の力強い上昇相場を経てのもので、金曜日だけで約6.3%上昇しました。9月4日以来初めて80,000ドルの大台を突破したこの動きは、大規模なショートスクイーズと、現物ETF（上場投資信託）を通じた機関投資家の買い戻しによって牽引されました。

ショートスクイーズとETF資金フローが上昇相場を後押し

急激なV字回復の最初のきっかけとなったのは、記録的な規模のショートポジションの強制決済でした。市場データによると、9月19日だけで2億4,300万ドルを超えるビットコインの売りポジションが強制的に決済されました。暗号資産市場全体では、24時間以内の決済総額は約4億9,900万ドルに達し、そのうち約4億4,500万ドルがショートポジションでした。

ショートカバーによる上昇相場に続き、機関投資家の資金がさらに持続的な勢いをもたらしました。米国の現物ビットコインETFは、木曜日と金曜日に合計で59億1000万ドルの純流入を記録し、2日間続いた流出に終止符を打った。主な流入銘柄としては、フィデリティのFBTCが3億1070万ドル、ブラックロックのIBITが10億8400万ドルの流入を記録した。Bitget Walletのリサーチアナリスト、レイシー・チャン氏は、「米国の現物ETFへの資金流入とショートカバーが相まって、価格は心理的な節目である8万ドルを突破した」と指摘した。

この価格変動は株式市場にも波及し、金曜日には暗号資産関連株が急騰した。コインベース（NASDAQ: COIN）は11.7%近く上昇、マイクロストラテジー（NASDAQ: MSTR）は16.4%急騰、マイニング企業のマラソン・デジタル（NASDAQ: MARA）は13.8%上昇しました。

マクロ経済の逆風下における回復力

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マクロ経済環境が厳しい中で、この上昇相場の強さは注目に値します。米連邦準備制度理事会（FRB）は9月16日、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75%～4.00%のレンジとしました。これは2023年7月以来の利上げです。30年物米国債利回りが金曜日に5.34%で引けたことと相まって、資本コストの上昇は通常、暗号資産のようなリスク資産への投資意欲を抑制します。

こうした逆風にもかかわらず、ビットコインは一時的に約74,965ドルまで下落したものの、その後力強く反発し、市場の回復力を示しました。ファンドストラットのデジタル資産責任者であるショーン・ファレル氏は、「暗号資産市場は、かなりタカ派的な価格調整を大きなダメージを受けることなく吸収した」と述べています。

テクニカル分析と主要水準

ビットコインは月間3.4%の上昇を記録しており、平均約2.9%の下落が見られた「9月の呪い」を打ち破る勢いです。もし実現すれば、ビットコインにとって9月のプラスリターンは4年連続となります。

テクニカル面では、82,000ドルから86,000ドルの間に重要な抵抗線があり、この水準では推定107万BTCが取引されています。この水準を明確に突破すれば、90,000ドルへの上昇が期待されます。今後の見通しとしては、米国の現物ビットコインETFの日々の資金フローデータが重要な指標となるだろう。アナリストらは、3日間連続で2億ドルを超える純流出が続けばリスク回避の兆候となり、一方、資金流入が続けば価格は8万ドル水準を維持するだろうと指摘している。