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キャシー・ウッド氏のアーク、エヌビディア株を買い増し 下落局面でAIインフラへの確信示す
キャシー・ウッド氏が率いるアーク・インベストは、2026年7月28日に半導体大手エヌビディア（NVDA）の株式を78,965株、約1550万ドル相当購入した。この動きは、大規模なAI関連取引発表に伴うカウンターパーティーリスクへの懸念からエヌビディア株が5%下落した翌日に行われたもので、下落局面を投資機会と捉える同社の典型的な戦略を反映している。
下落局面での買い増しとその背景
アークの主力ETFであるアーク・イノベーションETF（ARKK）による今回の株式取得は、エヌビディアの株価が1株197.01ドルで取引を終えた日に行われた。この株価は、直近1週間で7.1%下落し、52週高値の236.54ドルを約16.7%下回る水準だった。
株価下落の引き金となったのは、週末に発表された総額7500億ドル超にのぼるAI関連の大型契約（SKグループとのHBM4提携、OpenAIのデータセンターなど）だ。市場では、エヌビディア製品への需要そのものではなく、取引相手となる顧客企業の財務健全性に対する懸念が浮上し、売りが広がった。アーク・インベストは、この市場の反応を本質的なシグナルではなく、一時的なノイズと判断したとみられる。
アークの投資戦略と市場へのシグナル
今回の取引でアークは、エヌビディアのほかにテスラ（TSLA）やインテュイティブ・マシーンズの株式も購入する一方、イリジウム、テレダイン、クリスパー・セラピューティクス、ロビンフッドなどを売却した。これは、ポートフォリオをAIインフラの中核銘柄へと明確にシフトさせる動きを示唆している。
Adこの投資は短期的な取引ではなく、AIインフラの持続的な成長性に対する強い確信に基づくものと考えられる。バンク・オブ・アメリカが設定するエヌビディアの目標株価350ドルは、アークの購入価格から約77%の上昇余地があることを意味しており、長期的な視点での投資であることがうかがえる。
今後の注目点と潜在的リスク
アークの投資判断が正しかったかを占う上で、次に市場が注目するのは8月26日に予定されているエヌビディアの決算発表だ。市場コンセンサスでは売上高が約918億ドルと見込まれており、この数値を上回ることができれば、顧客の財務リスクに関する懸念は急速に後退する可能性がある。
一方で、リスク要因も存在する。
- 中国への輸出規制: 米国政府による対中半導体輸出規制の動向は、エヌビディアの潜在的な市場規模を制限する可能性がある。
- 顧客の財務ストレス: 株価下落のきっかけとなった顧客企業の資金調達や財務状況は、引き続き利益率を圧迫する懸念材料となる。
- 需要の質: バーンスタイン証券は、SKハイニックスとの契約について「新規需要ではなく、サプライチェーン上の必要性」と指摘しており、需要の質を見極める必要がある。