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米アナリストの注目格上げ：Tモバイル、ファーストソーラーなど
米国の主要な投資銀行が今週、Tモバイル（TMUS）やファーストソーラー（FSLR）を含む複数の上場企業について、投資判断を相次いで引き上げました。アナリストらは、最近の株価下落によって生じた魅力的なエントリーポイントや、各社の事業のファンダメンタルズの強さを指摘しています。
今週の主な格上げ
Tモバイル (TMUS)
BofA証券は、Tモバイルの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を220ドルに維持しました。同行は、市場が競争激化への懸念を過度に織り込んでいると分析。低軌道（LEO）衛星ブロードバンドの脅威についても、Tモバイルの市場シェアが人口密度の高い都市部に集中しているため影響は限定的であり、むしろ戦略的パートナーになり得ると指摘しています。さらに、同社が持つ低価格の既存プランは、料金引き上げの柔軟性をもたらし、利益率拡大に貢献すると評価しました。
ファーストソーラー (FSLR)
ドイツ銀行は、ファーストソーラーの投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を272ドルとしました。6月1日以降の株価27%の下落は、ファンダメンタルズが健全で21億ドルのネットキャッシュを持つ同社への「著しく割安な」投資機会を生み出したと見ています。同行は、同社の評価額がクリーンテックセクターの平均に比べて大幅に割安であるとし、このディスカウントは2026年後半にかけて解消されると予想しています。
オキシデンタル・ペトロリアム (OXY)
Adエバーコアは、オキシデンタル・ペトロリアムの投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を65ドルに設定しました。財務体質の改善と資本効率の構造的な向上が、同社のフリーキャッシュフロー創出能力を根本的に変えつつあると評価。これは急成長を狙うものではなく、むしろ市場が同社の効率改善を過小評価している点に着目した「変化率」への投資であると位置づけています。
ファイブ・ビロウ (FIVE)
みずほは、ディスカウントストアのファイブ・ビロウの投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を220ドルとしました。最近の株価30%の下落は行き過ぎであり、非対称なリスク・リワードを提供していると分析。顧客維持率の高さや、TikTok、Instagramでの効果的なマーケティングが強みであると指摘。店舗あたりの平均売上高も増加傾向にあり、営業レバレッジによる利益率拡大が期待できるとしています。
トール・ブラザーズ (TOL)
シティは、高級住宅建設会社のトール・ブラザーズの投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を176ドルとしました。住宅市場全体が厳しい状況にある中、同社は富裕層向けに特化しているため、市場の二極化の恩恵を受ける独自の立場にあると評価。2027年に向けての緩やかな市場回復を見据え、現在の株価純資産倍率（P/TBV）1.3倍という評価は魅力的であると結論付けています。