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AI関連銘柄のアナリスト評価に大きな動き：SpaceXに最高目標株価、サムスン株下落は「過剰反応」との見方も
今週の金融市場では、AI（人工知能）を巡る期待を背景に、主要テクノロジー企業に対するアナリストの投資判断が大きく動いた。特にSpaceXには記録的な目標株価が設定されたほか、アジアの半導体大手や米ソフトウェア企業についても評価が分かれる展開となった。
SpaceXに強気評価、目標株価は800ドル
米証券会社レイモンド・ジェームスは、イーロン・マスク氏率いるSpaceXの株式カバレッジを「強い買い」のレーティングで開始し、目標株価をウォール街で最も高い800ドルに設定した。同社は、軌道上へのアクセスの産業化とAIの融合が「インターネットの出現以来、最も重要なインフラの収斂」を推進していると指摘している。
アナリストのブライアン・ゲスアーレ氏は、SpaceXが輸送、通信、コンピューティング、製造、エネルギーにまたがる次世代産業の基盤プラットフォームを構築していると分析。特に超大型ロケット「スターシップ」が打ち上げコストを99%以上削減し、輸送能力を桁違いに向上させる点を高く評価している。同社はSpaceXの収益が現在の約385億ドルから2031年までに8370億ドル以上に、EBITDAは177億ドルから6960億ドル以上に成長すると予測している。
アジアのAI関連銘柄には見方が交錯
アジアのテクノロジー大手に対しては、アナリストの見解が分かれた。バンク・オブ・アメリカは、中国のアリババについて「中国で最も魅力的なAI関連銘柄の一つ」として、「買い」のレーティングを再表明し、目標株価を172ドルに据え置いた。AI主導の需要がクラウド事業の収益成長を加速させるとの見方を示している。
Ad一方、みずほ証券のTMTスペシャリスト、ジョーダン・クライン氏は、サムスン電子の暫定決算発表後の株価下落は「過剰反応」だと指摘。売上高は市場予想を下回ったものの、これはメモリー事業ではなく携帯端末やテレビ事業が要因であり、メモリー事業の営業利益率は80%を超えると推定されるほど好調だと主張した。同氏は第3四半期のDRAMおよびNANDの価格動向も非常に強いとの見通しを示している。
ソフトウェア大手では明暗分かれる
ソフトウェアセクターでは、AI製品への評価が投資判断を左右した。バーンスタインは、セールスフォースの投資判断を「アウトパフォーム」から「セクターウェイト」に引き下げ、目標株価を撤回した。格下げの理由は、同社のAI製品「Agentforce」に対する顧客からのフィードバックが弱いことだという。顧客データがAI活用に適した形で整理されていない点や、製品自体の完成度が低い点が指摘されている。
対照的に、スタイフェルはショッピファイの投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を110ドルから150ドルに上方修正した。年初来の株価下落が魅力的なエントリーポイントを生み出していると分析。同社が「エージェント型コマース」を主導し、市場シェアを拡大し続けていることを評価しており、2026年には30%以上の収益成長が可能だと見ている。