Wells Fargo Tetapkan Annexon sebagai Pilihan Utama Sektor Bioteknologi

Wells Fargo menunjuk Annexon sebagai pilihan utamanya (*top pick*) di sektor bioteknologi, dengan alasan profil risiko-imbal hasil yang sangat menarik. Bank investasi tersebut melihat potensi kenaikan sekitar 7-8 kali lipat dalam skenario *bull case*, menyatakan keyakinan yang meningkat setelah pertemuan dengan manajemen perusahaan.

Prospek dari Kandidat Obat Utama

Fokus utama tertuju pada dua kandidat obat Annexon. Pertama adalah *vonaprument*, yang ditujukan untuk pengobatan atrofi geografis (*geographic atrophy*), dengan rilis data Fase 3 yang dijadwalkan pada kuartal keempat 2026. Jika berhasil, Wells Fargo memproyeksikan *vonaprument* dapat menjadi standar perawatan dan mencapai penjualan puncak sekitar $4 miliar.

Katalis jangka pendek yang potensial datang dari kandidat obat kedua, *tanruprubart*, untuk sindrom Guillain-Barré. Perusahaan diharapkan akan merilis data pada awal musim gugur dan sedang dalam proses pengajuan Lisensi Biologis (*Biologics License Application*/BLA) di Amerika Serikat, yang diperkirakan akan diajukan sebelum rilis data Fase 3 *vonaprument*.

Analisis Mendalam Wells Fargo

Keyakinan Wells Fargo didasarkan pada mekanisme kerja *vonaprument* yang unik. Menurut manajemen Annexon, obat ini bekerja di hulu dari penghambat C3/C5 dan berfokus pada pelestarian fotoreseptor, sel-sel yang bertanggung jawab atas penglihatan dan hilang pada tahap awal atrofi geografis.

Ad

Wells Fargo juga mencatat beberapa keunggulan praktis dari *vonaprument*:

• Profil Keamanan: Memiliki profil keamanan yang bersih dan tidak adanya pegilasi (*pegylation*) memungkinkan penggunaan yang luas.
• Karakteristik Pengguna: Viskositas rendah dan volume 25 mikroliter membuatnya mudah digunakan.
• Manajemen Siklus Hidup: Volume yang rendah membuka potensi untuk versi dosis yang lebih tinggi guna memperpanjang jadwal pemberian dosis.

Konteks Pasar dan Pandangan Lain

Pandangan terhadap Annexon bervariasi di kalangan analis. Sementara Wells Fargo sangat optimistis, Needham baru-baru ini menaikkan target harganya menjadi $25 dengan peringkat Beli. Sebaliknya, Citizens memulai cakupan dengan peringkat *Underperform*.

Manajemen Annexon akan mempresentasikan data dasar (*baseline*) Fase 3 untuk *vonaprument* pada sebuah pertemuan medis di musim gugur, sebelum rilis data lengkap pada akhir 2026. Data ini diharapkan menunjukkan tingkat ketajaman visual terkoreksi terbaik (*best-corrected visual acuity*) yang sedikit lebih tinggi dibandingkan data Fase 2, sesuai dengan kriteria pendaftaran uji coba.