Posisi Investor Teknologi Turun ke Level Terendah Enam Bulan, Laporan Deutsche Bank

Posisi investor di sektor teknologi telah menurun ke level terendah dalam enam bulan, menandakan pendinginan sentimen yang signifikan terhadap kelompok yang memimpin pasar ini, menurut laporan terbaru dari Deutsche Bank.

Para ahli strategi yang dipimpin oleh Parag Thatte mencatat bahwa posisi ekuitas secara keseluruhan telah turun ke posisi netral, didorong oleh penurunan yang signifikan dari sektor teknologi.

Pergeseran Alokasi Sektor

Laporan tersebut menyoroti bahwa posisi teknologi sekarang mendekati level yang terakhir terlihat selama periode ketegangan geopolitik yang meningkat. Meskipun eksposur terhadap teknologi telah menurun, posisi di sebagian besar sektor pasar lainnya dilaporkan meningkat minggu lalu, meskipun secara umum tetap berada pada level netral atau underweight.

Energi menonjol sebagai satu-satunya sektor dengan posisi investor yang sedikit di atas netral, menurut analisis bank tersebut. Ini menunjukkan bahwa rotasi yang lebih luas mungkin sedang berlangsung karena investor menilai kembali alokasi sektor mereka.

Kontras Arus Investor

Terlepas dari penurunan posisi, aksi jual teknologi baru-baru ini juga telah menarik pembelian oportunistik. Tim Deutsche Bank melaporkan bahwa penurunan tersebut memicu masuknya dana sebesar $30 miliar ke dalam reksa dana teknologi selama dua minggu terakhir.

Ad

Sebagian besar dari masuknya dana tersebut, $12 miliar, secara khusus diarahkan ke reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan leverage, menunjukkan bahwa beberapa trader melakukan taruhan agresif pada pemulihan pasar. Namun, para ahli strategi juga mencatat bahwa pelemahan di sektor tersebut pada Kamis lalu memicu arus keluar dana secara langsung pada hari itu.

Perbedaan Strategi

Riset bank tersebut menunjukkan adanya perbedaan perilaku pasar:

• Posisi investor diskresioner telah turun ke level terendah dalam lebih dari sebulan.
• Sebaliknya, strategi sistematis mengalami penurunan posisi minggu lalu tetapi tetap berada di wilayah overweight.

Perbedaan ini menunjukkan bahwa sementara manajer dana manusia semakin berhati-hati, sistem perdagangan otomatis atau berbasis aturan belum sepenuhnya mengurangi eksposur mereka terhadap ekuitas.