Pasar Opsi Semikonduktor Memperkirakan Pergerakan Saham Sebesar 8,4% Pasca-Laporan Pendapatan

Data pasar opsi menunjukkan bahwa para trader memperkirakan potensi pergerakan 8,4%, ke arah mana pun, untuk saham On Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON) setelah rilis laporan keuangan perusahaan yang akan datang. Perusahaan semikonduktor ini dijadwalkan untuk melaporkan hasil keuangannya pada tanggal 2 November setelah pasar tutup.

Mengukur Ekspektasi Volatilitas

Pergerakan tersirat tersebut berasal dari harga kontrak opsi dan mencerminkan konsensus pasar tentang potensi volatilitas saham setelah pengumuman pendapatan. Angka ini, berdasarkan data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, menunjukkan bahwa para trader sedang bersiap untuk perubahan harga yang signifikan tetapi tidak memprediksi arah pergerakan tersebut.

Investor dan trader menggunakan metrik ini untuk mengukur risiko dan untuk menyusun strategi, seperti straddle atau strangle, yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar terlepas dari arahnya.

Kinerja Historis vs. Ekspektasi

Ad

Analisis dari delapan laporan pendapatan terakhir menunjukkan catatan yang beragam untuk akurasi prediksi pasar opsi mengenai besarnya reaksi saham. Data tersebut mengungkapkan bahwa pergerakan harga saham On Semiconductor setelah pengumuman pendapatan telah melampaui pergerakan yang tersirat dari opsi dalam tiga dari delapan kuartal terakhir.

Berikut ringkasan reaksi pendapatan perusahaan baru-baru ini:

• Agustus 2023: Perkiraan 10,3% vs. Aktual -6,9%
• Mei 2023: Perkiraan 9,4% vs. Aktual +4,3%
• Februari 2023: Perkiraan 8,6% vs. Aktual +12,5%
• November 2022: Perkiraan 8,9% vs. Aktual -0,5%
• Agustus 2022: Perkiraan 9,7% vs. Aktual -15,7%
• Mei 2022: Perkiraan 8,8% vs. Aktual -3,1%
• Februari 2022: Perkiraan 8,5% vs. Aktual -10,1%
• Oktober 2021: Perkiraan 8,1% vs. Aktual +5,5%

Kinerja historis menunjukkan bahwa meskipun pasar sering melebih-lebihkan reaksi saham, telah terjadi beberapa contoh kejutan signifikan yang menyebabkan pergerakan yang luar biasa. Investor akan mengamati dengan cermat apakah laporan yang akan datang atau panduan perusahaan ke depan akan menjadi katalis untuk peristiwa serupa lainnya.