NovaGold Akan Kuasai Penuh Proyek Emas Donlin Lewat Akuisisi Saham Milik John Paulson

Saham NovaGold Resources Inc (NYSE American:NG) naik 2,7% dalam perdagangan pra-pasar pada hari Rabu setelah perusahaan mengumumkan akan mengakuisisi 40% saham milik investor miliarder John Paulson di proyek Emas Donlin di Alaska. Transaksi yang seluruhnya dalam bentuk saham ini akan memberikan NovaGold kepemilikan penuh atas tambang emas yang belum dikembangkan tersebut.

Detail Transaksi

Berdasarkan kesepakatan tersebut, akan dibentuk sebuah perusahaan induk baru yang berbasis di Delaware dan diharapkan akan tercatat di New York Stock Exchange. Menurut rilis pers yang diterbitkan pada hari Rabu, entitas gabungan ini akan memiliki nilai ekuitas sekitar $4,2 miliar.

Struktur kepemilikan perusahaan baru ini akan terbagi sebagai berikut:

• Pemegang saham NovaGold yang ada akan memiliki sekitar 65%.
• John Paulson akan menerima kepemilikan tidak langsung sekitar 35% sebagai ganti sahamnya di Donlin.

Termasuk saham NovaGold yang sudah dimilikinya, total kepemilikan ekonomis Paulson di perusahaan baru akan mencapai sekitar 40%. Namun, hak suaranya akan dibatasi pada 19,99%.

Rasionalisasi dan Prospek Proyek

Ad

NovaGold menyatakan bahwa konsolidasi kepemilikan ini akan menyederhanakan pengembangan dan pembiayaan proyek, sekaligus meningkatkan efisiensi operasional di Donlin Gold. Perusahaan juga menyebutkan bahwa kesepakatan ini bersifat akretif pada metrik-metrik utama, termasuk nilai aset bersih per saham dan cadangan emas per saham.

Proyek Emas Donlin diperkirakan memiliki sumber daya mineral terukur dan terindikasi sekitar 40 juta ons, termasuk 13 juta ons dalam cadangan terbukti dan terduga. Proyek ini diproyeksikan akan memproduksi sekitar 1,1 juta ons emas per tahun selama 27 tahun masa tambang, dan 1,3 juta ons per tahun selama dekade pertama operasi.

Tata Kelola dan Langkah Selanjutnya

Dr. Thomas S. Kaplan dan John Paulson akan menjabat sebagai co-chairman di perusahaan baru. Dewan direksi akan diperluas dari 10 menjadi 11 anggota, dengan Paulson memiliki hak untuk menominasikan dua direktur selama kepemilikan ekuitasnya tetap di atas 15%.

Transaksi ini memerlukan persetujuan dari sedikitnya 66,67% pemegang saham NovaGold, serta persetujuan pengadilan dan regulator. Para direktur, pejabat senior, dan beberapa pemegang saham utama yang mewakili sekitar 28% dari saham beredar NovaGold telah setuju untuk memberikan suara mendukung kesepakatan tersebut. Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada kuartal keempat tahun 2026.