Pasar Opsi Microsoft Cenderung Bullish karena Volume Opsi Beli Melampaui Volume Opsi Jual dengan Rasio Lebih dari 2,5 banding 1

Microsoft Corp. (MSFT) mengalami volume opsi yang luar biasa tinggi pada hari Jumat, dengan aktivitas perdagangan yang menunjukkan sentimen bullish yang kuat dari para pelaku pasar. Pada pukul 12:40 siang EDT, lebih dari 1,11 juta kontrak opsi telah berpindah tangan, dengan sebagian besar berupa opsi beli (call), menurut data pasar yang dilaporkan oleh Investing.com.

Taruhan Bullish Mendominasi Perdagangan

Metrik yang paling menunjukkan hal ini dari sesi tersebut adalah rasio opsi beli terhadap opsi jual (put), yang berada pada 2,53 banding 1. Ini mencerminkan 799.283 kontrak opsi beli yang diperdagangkan dibandingkan dengan 315.563 kontrak opsi jual. Aktivitas yang timpang ini, yang mendukung taruhan pada kenaikan harga saham, bertepatan dengan peningkatan 3,83% pada harga saham Microsoft menjadi $517,02 pada pukul 12:43 siang EDT.

Transaksi Kunci Menandakan Optimisme Jangka Pendek

Analisis kontrak yang paling aktif mengungkapkan fokus pada momentum kenaikan yang berkelanjutan dalam jangka pendek. Aktivitas signifikan terlihat pada opsi beli (call option) di luar harga pasar (out-of-the-money) dengan jangka waktu kadaluarsa yang dekat:

• Opsi Beli $530 (16 Oktober 2026): Harga pelaksanaan ini, sekitar 2,5% di atas harga saat ini, mencatat volume perdagangan sebanyak 3.659 kontrak.
• Opsi Beli $540 (16 Oktober 2026): Yang menarik, volume perdagangan sebanyak 5.525 kontrak hampir sama dengan jumlah posisi terbuka (open interest) yang ada sebesar 5.159, menunjukkan sejumlah besar posisi bullish baru yang sedang dibentuk.
• Opsi Beli $550 (16 Oktober 2026): Ini adalah harga pelaksanaan yang paling aktif hari itu dengan volume perdagangan sebanyak 6.327 kontrak, menambah jumlah posisi terbuka yang sudah ada sebelumnya yang besar, yaitu lebih dari 59.000 kontrak.

Ad

Pola ini menunjukkan bahwa para trader sedang memposisikan diri untuk saham Microsoft agar menembus kisaran $530 hingga $550 dalam tiga minggu ke depan.

Volatilitas dan Aktivitas Lindung Nilai

Meskipun pembelian opsi beli (call) mendominasi, aktivitas opsi jual (put) terkonsentrasi jauh di bawah harga saham saat ini. Harga pelaksanaan (strike price) pada level $400 untuk jatuh tempo November dan Desember mencatatkan volume yang signifikan. Opsi jual yang jauh di luar harga pasar (deep out-of-the-money puts) ini, yang diperdagangkan lebih dari 22% di bawah harga saham, biasanya diinterpretasikan sebagai investor institusional yang membeli perlindungan, atau lindung nilai risiko ekor, untuk posisi saham jangka panjang yang besar, bukan sebagai taruhan bearish langsung.

Selain itu, volatilitas tersirat 3 bulan naik menjadi 29,62%. Peningkatan volatilitas selama reli yang kuat menunjukkan bahwa pasar memperhitungkan potensi pergerakan harga yang besar secara berkelanjutan, bukan sikap puas diri. Data opsi secara keseluruhan menunjukkan pasar yang berfokus pada momentum kenaikan, yang didukung oleh lindung nilai institusional.