Saham Italian Sea Group Naik Setelah Tawaran Pengambilalihan Senilai €260 Juta dari Sri Global

Saham The Italian Sea Group (TISG:MI) naik pada hari Kamis setelah perusahaan induk Sri Global mengajukan penawaran mengikat sebesar €260 juta untuk mengakuisisi aset pembuat kapal pesiar mewah tersebut, menurut laporan dari Il Sole 24 Ore. Berita tersebut memicu lonjakan harga saham awal sekitar 12%, yang menyebabkan penghentian perdagangan sementara sebelum saham stabil dan ditutup naik 2,2%.

Rincian Penawaran

Proposal dari Sri Global, sebuah perusahaan induk yang dipimpin oleh Giulio Gallazzi, terstruktur dalam dua bagian:

• €220 juta untuk mengakuisisi seluruh lingkup industri, yang mencakup anak perusahaan grup di Turki dan perusahaan pengolahan kayu Celi.
• Tambahan €40 juta untuk membiayai dimulainya kembali operasi.

Rencana bisnis Sri Global untuk tahun 2027-2031 dilaporkan memproyeksikan pendapatan akan tumbuh dari €104,9 juta pada tahun 2027 menjadi €376,7 juta pada tahun 2031. Rencana tersebut juga menargetkan perluasan margin EBITDA dari 9,2% menjadi 14,6% selama periode tersebut, dengan fokus strategis pada kemitraan dan ekspansi ke Amerika Utara, khususnya melalui merek Perini.

Ad

Konteks Keuangan dan Pengawasan Pengadilan

Penawaran pengambilalihan ini muncul ketika The Italian Sea Group sedang menghadapi kesulitan keuangan yang parah. Komisioner yang ditunjuk pengadilan melaporkan bahwa perusahaan tersebut memiliki ekuitas negatif sebesar €422,6 juta per 31 Agustus dan mencatatkan kerugian sebesar €46,1 juta dalam delapan bulan pertama tahun 2026. Hal ini kontras dengan penilaian pengadilan yang memperkirakan nilai perusahaan sekitar €162 juta.

Para komisioner juga menyoroti kebutuhan mendesak akan modal, mencatat bahwa saldo perusahaan yang disesuaikan sudah negatif pada bulan Oktober dan memperkirakan kebutuhan pendanaan sekitar €17 juta pada Maret 2027. Pengadilan Florence telah menjadwalkan sidang pada 28 Oktober untuk memeriksa tawaran tersebut, serta masalah pelaporan dan remunerasi direktur. Menurut laporan tersebut, CEO Giovanni Costantino dan anggota dewan lainnya telah menyatakan kesediaan untuk melepaskan kompensasi mereka.