Story
Saham Inovio Anjlok 30% Setelah Umumkan Penawaran Saham Dilutif Senilai $20 Juta
Saham Inovio Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:INO) anjlok 30,8% dalam perdagangan pra-pasar hari Kamis menyusul pengumuman perusahaan mengenai penetapan harga untuk penawaran umum saham yang bersifat dilutif. Langkah penggalangan dana ini memicu reaksi negatif dari investor karena berpotensi mengurangi nilai kepemilikan saham mereka.
Detail Penawaran Saham
Inovio mengumumkan penawaran umum terjamin (underwritten public offering) yang mencakup beberapa komponen utama:
- 21.052.632 lembar saham biasa.
- Waran yang menyertai untuk membeli hingga 42.105.264 lembar saham biasa.
- Harga penawaran gabungan ditetapkan pada $0,95 per saham dan waran.
- Waran tersebut memiliki harga pelaksanaan (*exercise price*) sebesar $1,10 per saham.
Dari penawaran ini, Inovio mengharapkan untuk memperoleh dana kotor sekitar $20 juta, sebelum dikurangi diskon dan komisi penjamin emisi serta biaya penawaran lainnya. Perkiraan ini tidak termasuk potensi dana dari pelaksanaan opsi oleh penjamin emisi atau pelaksanaan waran yang menyertainya.
AdDampak Pasar dan Konteks
Reaksi tajam pasar mencerminkan kekhawatiran investor terhadap dilusi. Penawaran saham baru dengan harga di bawah harga pasar saat ini meningkatkan jumlah saham yang beredar, sehingga mengurangi persentase kepemilikan dan laba per saham (EPS) bagi pemegang saham yang ada. Ini adalah mekanisme penggalangan dana yang umum bagi perusahaan bioteknologi yang membutuhkan modal besar untuk penelitian dan pengembangan.
Inovio, yang berfokus pada pengembangan dan komersialisasi obat-obatan berbasis DNA untuk mengobati penyakit terkait HPV, kanker, dan penyakit menular, menunjuk Piper Sandler sebagai manajer tunggal untuk penawaran ini. Penawaran ini diperkirakan akan ditutup pada atau sekitar tanggal 31 Juli 2026, dengan tunduk pada persyaratan penutupan yang lazim.