Saham-saham Keuangan Anjlok Akibat Kekhawatiran AI dan Kurva Imbal Hasil yang Mendatar

Saham-saham keuangan AS mengalami aksi jual besar-besaran pada hari Selasa, dengan sektor tersebut tertekan oleh berbagai kekhawatiran investor termasuk potensi gangguan dari kecerdasan buatan, kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS yang mendatar, dan ketidakpastian seputar penawaran umum perdana (IPO) terkait AI.

Penurunan Luas di Sektor Keuangan

Indeks S&P 500 Financials ditutup turun 2% untuk sesi tersebut, sementara indeks S&P 500 Banks turun lebih tajam, mengakhiri hari dengan penurunan 3%. Menurut laporan dari Reuters, beberapa perusahaan terkemuka mengalami penurunan signifikan.

• Charles Schwab (SCHW): -6,1%
• Ameriprise Financial (AMP): -4,4%
• Raymond James (RJF): -3,5%

Gangguan AI dan Kekhawatiran IPO

Investor semakin khawatir tentang potensi kecerdasan buatan untuk mengganggu model bisnis yang sudah mapan di industri manajemen kekayaan. Macrae Sykes, seorang manajer portofolio di Gabelli Funds, mengatakan kepada Reuters bahwa munculnya alat-alat baru seperti agen AI Meta Platforms memicu "kekhawatiran tentang disrupsi AI terhadap bisnis tradisional."

Ad

Yang menambah ketidakpastian pasar adalah laporan penundaan di pasar penawaran umum perdana (IPO) untuk perusahaan-perusahaan terkait AI. Sebuah sumber mengatakan kepada Reuters bahwa SB Energy, pengembang pusat data dan anak perusahaan SoftBank, telah menunda roadshow untuk IPO AS yang direncanakan.

Kurva Imbal Hasil yang Mendatar Menandakan Tekanan

Perkembangan di pasar obligasi juga membebani sektor ini. Segmen kurva imbal hasil Treasury AS yang dipantau ketat—selisih antara imbal hasil obligasi 2 tahun dan 10 tahun—menyempit ke level terendahnya sejak Maret 2025, menyentuh titik terendah 17,90 basis poin pada hari Selasa.

Kurva imbal hasil yang mendatar sering dianggap sebagai indikator negatif bagi bank, karena dapat menekan margin bunga bersih mereka, yaitu selisih keuntungan antara apa yang mereka peroleh dari pinjaman jangka panjang dan yang mereka bayarkan untuk deposito jangka pendek. Rick Meckler, seorang mitra di Cherry Lane Investments, mencatat bahwa ada "titik kritis" di mana kenaikan suku bunga mulai memperlambat perekonomian.

Terlepas dari aksi jual hari ini, Sykes dari Gabelli Funds menyatakan bahwa prospek jangka panjang tetap positif, dengan mengatakan bahwa "fundamentalnya bagus" karena perekonomian dan lapangan kerja yang solid.