Needham Jadikan Figure Technology Pilihan Utama di Sektor Fintech Berkat Kinerja Juni yang Solid

Analis di Needham menyoroti Figure Technology Solutions (FIGR) sebagai pilihan investasi utama mereka di sektor teknologi finansial, menyusul kinerja operasional yang kuat pada bulan Juni. Firma investasi tersebut mempertahankan peringkat "Beli" dan target harga $55 untuk saham FIGR, yang tetap berada dalam Daftar Keyakinan (Conviction List) Needham.

Kinerja Operasional Lampaui Ekspektasi

Keyakinan Needham didasarkan pada metrik operasional bulan Juni yang dilaporkan oleh Figure Technology, yang secara signifikan melampaui proyeksi analis. Volume pasar pinjaman konsumen perusahaan mencapai $1,519 miliar, melonjak 155% secara tahunan (YoY) dan melampaui estimasi Needham sebesar $1,357 miliar.

Secara total, volume pasar untuk kuartal kedua mencapai $4,259 miliar, melampaui batas atas dari panduan perusahaan sendiri yang berada di rentang $3,4 miliar hingga $4,1 miliar. Menurut Needham, kinerja yang solid ini didorong oleh kondisi yang menguntungkan untuk lini kredit berbasis ekuitas rumah (HELOC), kinerja aset dasar yang kuat, serta fokus perusahaan pada eksekusi dan diversifikasi pasar modal.

Proyeksi Laba dan Pendapatan Dinaikkan

Sebagai hasil dari kinerja yang kuat ini, Needham merevisi naik estimasi pendapatan dan laba untuk Figure Technology. Firma tersebut kini memproyeksikan laba per saham (EPS) dan pendapatan sebagai berikut:

Ad

• Proyeksi 2026: EPS sebesar $0,90 (naik dari $0,87) dan pendapatan $841,5 juta.
• Proyeksi 2027: EPS sebesar $1,15 (naik dari $1,10) dan pendapatan $1,034 miliar.

Katalis Pertumbuhan dan Pendanaan Baru

Selain bisnis inti HELOC, Needham mencatat bahwa kelas aset baru seperti pinjaman otomotif, pinjaman usaha kecil dan menengah (UKM), dan pinjaman DSCR turut berkontribusi pada pertumbuhan. Analis juga menunjuk akuisisi Kiavi yang akan datang sebagai katalis potensial, yang diperkirakan akan sangat akretif terhadap estimasi tahun 2027.

Untuk mendukung akuisisi tersebut, Figure Technology baru-baru ini telah menetapkan harga untuk penawaran surat utang senior sebesar $600 juta dengan kupon 8,5% yang jatuh tempo pada tahun 2031. Perusahaan menyatakan akan menggunakan dana tersebut untuk mendanai porsi tunai dari akuisisi Kiavi dan untuk tujuan umum perusahaan.