Saham DigitalOcean Anjlok Usai Umumkan Rencana Beli Kembali Obligasi $500 Juta

Saham DigitalOcean Holdings, Inc. (NYSE:DOCN) anjlok 4,4% pada hari Rabu setelah perusahaan mengumumkan rencana untuk membeli kembali obligasi konversi senior senilai hingga $500 juta. Transaksi ini akan didanai melalui penawaran saham baru kepada para pemegang obligasi yang berpartisipasi.

Rincian Mekanisme Pembelian Kembali

DigitalOcean menyatakan niatnya untuk membeli kembali sebagian besar dari obligasi konversi senior 0,00% yang jatuh tempo pada tahun 2030 melalui transaksi yang dinegosiasikan secara pribadi. Menurut perusahaan, pendanaan akan berasal dari penawaran langsung terdaftar (*registered direct offering*) saham biasa kepada para pemegang obligasi yang sama.

Perusahaan menyatakan bahwa langkah ini diharapkan dapat mengurangi *leverage* bersih dengan perubahan minimal pada posisi kas atau jumlah saham yang beredar. Obligasi yang dibeli kembali akan dipensiunkan, dan saham yang diterbitkan dalam penawaran ini diharapkan sebagian besar akan diimbangi oleh saham yang mendasari obligasi yang dibeli kembali.

Implikasi bagi Investor dan Pasar

Untuk mengatasi potensi dilusi, DigitalOcean berencana menggunakan otorisasi pembelian kembali saham yang ada untuk membeli kembali setiap saham tambahan yang diterbitkan sebagai bagian dari transaksi ini. Namun, pengumuman ini tetap memicu sentimen negatif di pasar.

Ad

Perusahaan juga memperingatkan bahwa pemegang obligasi yang berpartisipasi dalam transaksi ini dapat menjual saham di pasar terbuka atau melakukan berbagai transaksi derivatif untuk melepas posisi lindung nilai (*hedge*). Aktivitas ini berpotensi memberikan tekanan jual tambahan dan dapat mempengaruhi harga perdagangan saham secara negatif.

Konteks Strategis dan Jadwal

DigitalOcean menegaskan bahwa transaksi ini dirancang untuk menciptakan kapasitas guna mendukung ekspansi platform *AI-Native Cloud* miliknya. J. Wood Capital Advisors LLC bertindak sebagai penasihat keuangan untuk penempatan ini.

Harga pembelian kembali akan ditentukan berdasarkan harga rata-rata tertimbang volume (VWAP) saham DigitalOcean pada hari perdagangan berikutnya, yang diperkirakan pada 15 Juli 2026. Seluruh transaksi ditargetkan selesai pada 23 Juli 2026, dengan tunduk pada persyaratan penutupan yang lazim.