Carlyle, Bain, dan Oaktree Siapkan Penawaran untuk Unit Media Internasional Serie A

Sejumlah perusahaan ekuitas swasta (private equity) ternama, termasuk Carlyle dan Bain, sedang mempersiapkan penawaran untuk saham minoritas di sebuah perusahaan yang akan memegang hak siar internasional Serie A. Menurut tiga sumber yang mengetahui masalah ini, langkah tersebut merupakan upaya terbaru dari liga sepak bola papan atas Italia untuk mendatangkan investor eksternal.

Oaktree—pemilik juara bertahan Serie A, Inter Milan—dan firma ekuitas swasta Italia, Nextalia, juga diperkirakan akan mengajukan penawaran. Para sumber mengatakan bahwa penawaran yang mengikat (binding bids) untuk unit tersebut dijadwalkan akan jatuh tempo pada 4 September.

Detail Penawaran dan Valuasi

Investor diperkirakan akan mengajukan penawaran untuk kepemilikan saham sebesar 10% hingga 20% di perusahaan baru tersebut. Unit bisnis ini tidak hanya akan mencakup hak siar internasional, tetapi juga bisnis taruhan dan sponsor Serie A di luar negeri.

Menurut para sumber, entitas baru ini menghasilkan pendapatan inti sekitar €200 juta dan dapat dinilai antara €3 miliar hingga €4 miliar. Proses penjajakan minat investor ini telah dimulai awal tahun ini oleh JP Morgan, yang bertindak sebagai penasihat Serie A.

Konteks Persaingan Global

Ad

Penjualan saham ini bertujuan untuk meningkatkan daya saing Serie A di panggung global. Saat ini, pendapatan dari hak siar internasional liga Italia jauh tertinggal dibandingkan para pesaingnya. Unit media internasional Serie A menghasilkan penjualan sekitar €250 juta per tahun, jauh di bawah pendapatan yang dihasilkan oleh Liga Premier Inggris dan LaLiga Spanyol, menurut data dari UEFA.

Liga Italia telah berjuang dalam beberapa tahun terakhir untuk menjual hak siarnya di luar negeri karena minat penyiaran yang menurun. Faktor penyebabnya termasuk jadwal pertandingan yang padat akibat ekspansi Liga Champions UEFA dan popularitas besar Liga Premier Inggris. Investasi dari ekuitas swasta ini diharapkan dapat memberikan dana segar dan keahlian untuk memperluas jangkauan komersial Serie A secara global, mengikuti model yang telah diterapkan di liga Spanyol dan Prancis.

Tantangan Persetujuan Klub

Ini bukan pertama kalinya Serie A menjajaki kemitraan dengan investor. Pada tahun 2021, rencana serupa untuk menjual saham di unit media domestiknya yang lebih lukratif gagal setelah tidak mencapai suara mayoritas yang diperlukan dari 20 klub anggota liga.

Setiap penjualan saham dalam bisnis media Serie A akan memerlukan dukungan dari setidaknya 14 dari 20 klub. Hal ini tetap menjadi rintangan utama yang harus diatasi agar kesepakatan dapat terwujud, menunjukkan kompleksitas tata kelola dalam struktur liga sepak bola Eropa.