Saham BCB Bancorp Anjlok 21% Usai Umumkan Penawaran Saham dan Proyeksi Kerugian

Saham BCB Bancorp Inc. (NASDAQ:BCBP) anjlok 20,6% dalam perdagangan pasca-jam kerja pada hari Rabu menyusul pengumuman perusahaan mengenai penawaran umum saham biasa yang dijamin emisi. Langkah ini diambil bersamaan dengan rencana untuk melepaskan sejumlah besar aset bermasalah dari neraca keuangannya, yang memicu kekhawatiran investor mengenai kerugian signifikan dalam waktu dekat.

Penawaran Saham dan Pelepasan Aset

BCB Bancorp, sebuah perusahaan induk bank yang berbasis di New Jersey, telah meluncurkan penawaran saham publik dengan Piper Sandler & Co. bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi tunggal. Perusahaan menyatakan bahwa dana yang terkumpul akan digunakan untuk tujuan umum korporasi, termasuk menjaga likuiditas, mendukung permodalan bank sehubungan dengan rencana pelepasan kredit bermasalah, dan mengurangi utang.

Secara bersamaan, perusahaan mengungkapkan sedang memasarkan portofolio kredit bermasalah senilai sekitar $210 juta untuk dijual. Portofolio ini terdiri dari:

• $183,4 juta pinjaman real estat komersial dan multifamili
• $16,7 juta pinjaman komersial dan industri
• $9,8 juta pinjaman konstruksi

Menurut perusahaan, sebagian besar pinjaman tersebut memiliki peringkat risiko kredit internal "Special Mention" atau "Substandard". BCB Bancorp telah menerima indikasi minat yang tidak mengikat dari beberapa calon pembeli untuk seluruh portofolio tersebut.

Ad

Proyeksi Kerugian Signifikan

Langkah untuk membersihkan neraca ini akan berdampak besar pada kinerja keuangan kuartal ketiga 2026. BCB Bancorp memperkirakan akan melaporkan provisi kerugian kredit antara $112 juta hingga $120 juta, yang sudah termasuk antisipasi kerugian sebelum pajak sebesar $87 juta dari penjualan pinjaman tersebut.

Akibatnya, perusahaan memproyeksikan akan mencatat rugi bersih untuk kuartal ketiga dalam rentang $126,2 juta hingga $136,1 juta. Selain itu, perusahaan mencatat penyisihan penilaian (*valuation allowance*) senilai $50 juta terhadap seluruh saldo aset pajak tangguhan bersihnya, yang disebabkan oleh posisi kerugian kumulatif dalam beberapa tahun terakhir.

Konteks Tambahan

Sebagai bagian dari upaya strategisnya, BCB Bancorp juga sedang menjajaki potensi penjualan lini bisnis yang terkait dengan ganja (*cannabis*). Aset yang dipasarkan ini mencakup pinjaman terkait senilai sekitar $69 juta dan simpanan dari bisnis ganja senilai $70 juta. Bagi investor, penawaran saham baru ini akan menyebabkan dilusi kepemilikan, sementara kerugian yang diantisipasi menunjukkan biaya yang signifikan untuk membersihkan portofolio kreditnya, yang menjelaskan reaksi pasar yang sangat negatif.