Story
Saham Almirall Melonjak Berkat Laporan EBITDA Semester I yang Kuat
Summary
Saham perusahaan farmasi Spanyol ini menguat setelah melaporkan lonjakan EBITDA sebesar 23,7% dan menegaskan kembali panduan setahun penuh, didorong oleh kinerja portofolio dermatologinya.
Saham perusahaan farmasi Almirall (ALM) menguat tajam sebesar 3,5% menjadi €11,45 per saham dalam sesi perdagangan hari ini, menyusul rilis laporan keuangan semester pertama 2026 yang melampaui ekspektasi pasar.
Kinerja Keuangan Melampaui Ekspektasi
Menurut laporan perusahaan, EBITDA untuk paruh pertama tahun ini melonjak 23,7% secara tahunan (year-on-year) menjadi €150,7 juta. Sementara itu, penjualan bersih tercatat naik 7,5% menjadi €602,7 juta. Angka-angka ini sebagian besar sejalan dengan atau melampaui konsensus analis, yang memvalidasi narasi pertumbuhan perusahaan di segmen dermatologi medis Eropa.
Mesin utama pertumbuhan Almirall adalah portofolio produk biologisnya. Penjualan bersih Ebglyss, produk pengobatan dermatitis atopik, meroket 88,2% secara tahunan menjadi €84,5 juta. Produk biologis untuk psoriasis, Ilumetri, juga menunjukkan kinerja solid dengan kontribusi sebesar €125,2 juta, atau tumbuh 10,5%.
Panduan Ditegaskan, Namun Ada Sedikit Catatan
AdManajemen Almirall menegaskan kembali panduan (guidance) untuk setahun penuh 2026, yang memperkuat kepercayaan investor terhadap prospek perusahaan. Almirall menargetkan pertumbuhan penjualan bersih antara 9–12% dan EBITDA dalam rentang €270–290 juta untuk keseluruhan tahun.
Meski demikian, terdapat beberapa catatan yang sedikit menahan laju saham. Laba bersih perusahaan sebesar €39,6 juta berada tipis di bawah ekspektasi konsensus sebesar €40,7 juta. Selain itu, data menunjukkan adanya perlambatan penjualan Ebglyss pada kuartal kedua dibandingkan kuartal pertama. Faktor-faktor ini kemungkinan menjelaskan mengapa saham Almirall sedikit mundur dari level tertinggi pembukaan di €11,93.
Konteks Pandangan Analis
Reli saham ini terjadi dengan latar belakang pandangan analis yang konstruktif. Sebelum rilis laporan keuangan, Jefferies telah mempertahankan peringkat Beli (Buy) dengan target harga €16. Sementara itu, target harga konsensus analis untuk 12 bulan ke depan berada di level €14,45, yang mengindikasikan adanya potensi kenaikan signifikan dari level harga sebelumnya. Kombinasi dari realisasi EBITDA yang kuat dan panduan yang tidak berubah memberikan justifikasi fundamental bagi investor untuk mengakumulasi saham Almirall.