Saham Akzo Nobel Menguat di Tengah Laporan Tawaran Akuisisi dari Nippon Paint

Saham Akzo Nobel (AKZO) menguat 1,4% ke level €58,2 dalam perdagangan hari ini, didorong oleh laporan bahwa Nippon Paint telah mengajukan penawaran akuisisi senilai hingga $8,6 miliar untuk bisnis cat dekoratif perusahaan Belanda tersebut.

Rincian Penawaran Nippon Paint

Menurut laporan, penawaran dari Nippon Paint ini secara spesifik menargetkan divisi cat dekoratif Akzo Nobel, yang menaungi merek-merek terkenal secara global seperti Dulux. Divisi ini juga memperoleh sebagian besar pendapatannya dari benua Eropa.

Penawaran tersebut dilaporkan menilai divisi ini sekitar 12 kali lipat dari EBITDA tahun 2026. Ini merupakan upaya terbaru dari Nippon Paint untuk mengakuisisi sebagian dari Akzo Nobel setelah tawaran tunai bersama dengan Sherwin-Williams untuk seluruh perusahaan dibatalkan pada awal Juni.

Respons Akzo Nobel dan Komitmen pada Merger Axalta

Manajemen Akzo Nobel belum secara resmi menanggapi pendekatan baru dari Nippon Paint. Sebaliknya, dewan direksi perusahaan menegaskan kembali komitmennya pada rencana merger yang telah diumumkan sebelumnya dengan Axalta Coating Systems.

Ad

Kesepakatan dengan Axalta tersebut akan menciptakan sebuah entitas gabungan di sektor pelapis dengan nilai perusahaan (enterprise value) sekitar $25 miliar. Dalam struktur tersebut, Akzo Nobel akan memegang 55% saham dan memindahkan pencatatan sahamnya ke New York.

Implikasi bagi Investor

Meskipun Akzo Nobel tetap fokus pada merger dengan Axalta, penawaran baru dari Nippon Paint ini memperkenalkan dasar valuasi potensial (*valuation floor*) dan opsionalitas strategis yang tampaknya diperhitungkan oleh investor. Penguatan saham ini terjadi meskipun kondisi pasar Eropa secara umum sedang melemah, di mana indeks STOXX 600 turun 0,3% akibat ketegangan geopolitik.

Kenaikan harga saham Akzo Nobel menjadi pergerakan yang spesifik bagi perusahaan (*company-specific move*), didorong oleh minat merger dan akuisisi (M&A) yang kembali muncul. Investor kini menimbang berbagai hasil potensial, antara tawaran Nippon, penyelesaian merger Axalta, dan laporan pendapatan perusahaan yang akan datang.