जेपी मॉर्गन की ऑप्शंस गतिविधि से शेयरों में आई भारी गिरावट के बीच बाजार के विभाजित दृष्टिकोण का पता चलता है।

मंगलवार को जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) के शेयरों में भारी बिकवाली देखी गई और दोपहर तक ये -3.07% गिरकर $341.23 पर आ गए। शेयर में दिन के दौरान लगभग $15 की व्यापक उतार-चढ़ाव भरी सीमा में कारोबार हुआ, जिससे ऑप्शंस बाजार में हलचल मच गई और व्यापारियों के बीच गहरी फूट दिखाई दी।

ऑप्शंस बाजार में परस्पर विरोधी दांव

जेपी मॉर्गन के लिए कुल ऑप्शंस वॉल्यूम 97,102 अनुबंध तक पहुंच गया, जिसमें कॉल और पुट का अनुपात लगभग 1.68-से-1 था, जो आमतौर पर तेजी के रुझान का संकेत देता है। हालांकि, सबसे सक्रिय अनुबंधों के विश्लेषण से एक अधिक जटिल तस्वीर सामने आती है, जिसमें बैंकिंग दिग्गज के अगले कदम पर बड़े, विपरीत दांव लगाए जा रहे हैं।

• तेजी का अनुमान: सबसे महत्वपूर्ण संरचित व्यापार 16 अक्टूबर की समाप्ति के लिए $375 और $385 स्ट्राइक कीमतों को लक्षित करते हुए एक नया कॉल स्प्रेड था। 2,287 कॉन्ट्रैक्ट वाली इस पोजीशन के लिए स्टॉक को मौजूदा स्तर से लगभग 10% की बढ़त हासिल करनी होगी ताकि यह लाभदायक हो सके। अन्य बड़े तेजी के दांवों में अक्टूबर और नवंबर दोनों की समाप्ति के लिए $360 कॉल पर हजारों कॉन्ट्रैक्ट शामिल थे, जो इस बात का संकेत देते हैं कि दिन की बिकवाली जरूरत से ज्यादा हो गई थी।
• मंदी का अनुमान: साथ ही, व्यापारियों ने आगे की गिरावट से बचाव के लिए नई पोजीशन बनाईं। एक उल्लेखनीय ट्रेड में नवंबर 20 के $310 पुट के लिए 1,722 कॉन्ट्रैक्ट शामिल थे, जो एक महत्वपूर्ण डाउनसाइड हेज या मंदी का दांव था। अक्टूबर 16 के $330 पुट पर 1,249 कॉन्ट्रैक्ट का कारोबार हुआ, जो निकट भविष्य में डाउनसाइड सुरक्षा की मांग को दर्शाता है।

अस्थिरता और तकनीकी संकेत

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विरोधाभासी ऑप्शन फ्लो स्टॉक के तकनीकी संकेतकों में विभाजन को दर्शाता है। दैनिक आधार पर, RSI (36.3 पर) जैसे मोमेंटम संकेतक ओवरसोल्ड क्षेत्र के करीब पहुंच रहे हैं, जो अल्पकालिक उछाल की संभावना का संकेत देते हैं। स्रोत के आंकड़ों के अनुसार, शेयर की कीमत ने लगभग $337 के महत्वपूर्ण साप्ताहिक समर्थन स्तर का भी परीक्षण किया।

इस बीच, ऑप्शंस प्राइसिंग डेटा से पता चला कि 3-महीने की निहित अस्थिरता बढ़कर 24.23% हो गई, जो दर्शाता है कि बाजार आगे और अधिक अनिश्चितता को ध्यान में रख रहा है। एक विपरीत संकेत के रूप में, पुट और कॉल के सापेक्ष प्रीमियम, जिसे स्क्यू कहा जाता है, में थोड़ी गिरावट आई। इससे पता चलता है कि कीमतों में तेज गिरावट के बावजूद, व्यापारी सुरक्षात्मक पुट की कीमतों को आक्रामक रूप से नहीं बढ़ा रहे थे।

अंततः, जेपी मॉर्गन ऑप्शंस में भारी ट्रेडिंग वॉल्यूम ने कोई स्पष्ट दिशात्मक संकेत नहीं दिया। इसके बजाय, इसने बाजार में असहमति को उजागर किया, जिसमें कुछ प्रतिभागी तेजी से रिकवरी की उम्मीद कर रहे थे, जबकि अन्य निरंतर बिकवाली के दबाव के जोखिम से बचाव के लिए हेजिंग कर रहे थे।