กิจกรรมซื้อขายออปชั่นของ JPMorgan เผยให้เห็นมุมมองตลาดที่แตกต่างกัน ท่ามกลางราคาหุ้นที่ร่วงลงอย่างรุนแรง

หุ้นของ JPMorgan Chase & Co. (JPM) ร่วงลงอย่างหนักในวันอังคาร โดยลดลง -3.07% เหลือ $341.23 ในช่วงบ่าย หุ้นมีการเคลื่อนไหวในกรอบกว้างเกือบ $15 ในระหว่างวัน ทำให้เกิดความเคลื่อนไหวอย่างมากในตลาดออปชั่น ซึ่งเผยให้เห็นถึงความรู้สึกที่แตกต่างกันอย่างมากในหมู่นักลงทุน

การเดิมพันที่ขัดแย้งกันในตลาดออปชั่น

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นทั้งหมดของ JPMorgan อยู่ที่ 97,102 สัญญา โดย Call Option มีจำนวนมากกว่า Put Option ในอัตราส่วนประมาณ 1.68 ต่อ 1 ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในเชิงบวก อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์สัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดแสดงให้เห็นภาพที่ซับซ้อนกว่า โดยมีการเดิมพันจำนวนมากที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารยักษ์ใหญ่แห่งนี้

• กรณีขาขึ้น: การซื้อขายที่มีโครงสร้างที่สำคัญที่สุดคือ Call Spread ใหม่ที่กำหนดเป้าหมายที่ ราคาใช้สิทธิ์ $375 และ $385 สำหรับการหมดอายุในวันที่ 16 ตุลาคม ตำแหน่งนี้ซึ่งเกี่ยวข้องกับสัญญา 2,287 ฉบับ ต้องการให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นประมาณ 10% จากระดับปัจจุบันจึงจะทำกำไรได้ การเดิมพันขาขึ้นขนาดใหญ่อื่นๆ รวมถึงสัญญาหลายพันฉบับใน Call Option ที่ราคา 360 ดอลลาร์ สำหรับทั้งเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นว่าการเทขายในวันนี้มากเกินไปแล้ว
• กรณีขาลง: ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ได้สร้างตำแหน่งใหม่เพื่อป้องกันการลดลงเพิ่มเติม การซื้อขายที่น่าสนใจเกี่ยวข้องกับสัญญา 1,722 ฉบับ สำหรับ Put Option ที่ราคา 310 ดอลลาร์ ในวันที่ 20 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นการป้องกันความเสี่ยงขาลงหรือการเดิมพันขาลงที่สำคัญ อีก 1,249 สัญญาถูกซื้อขายใน Put Option ที่ราคา 330 ดอลลาร์ ในวันที่ 16 ตุลาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการการป้องกันความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น

ความผันผวนและสัญญาณทางเทคนิค

Ad

กระแสการซื้อขาย Option ที่ขัดแย้งกันสะท้อนให้เห็นถึงการแบ่งแยกในตัวชี้วัดทางเทคนิคของหุ้น ในแต่ละวัน ตัวชี้วัดโมเมนตัม เช่น RSI (ที่ 36.3) กำลังเข้าใกล้เขตที่มีการขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น ราคาหุ้นยังได้ทดสอบระดับแนวรับสำคัญรายสัปดาห์ที่ประมาณ $337 ตามข้อมูลจากแหล่งข่าว

ขณะเดียวกัน ข้อมูลราคาออปชั่นแสดงให้เห็นว่าความผันผวนโดยนัย 3 เดือนเพิ่มขึ้นเป็น 24.23% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังประเมินความไม่แน่นอนที่มากขึ้นในอนาคต ในสัญญาณที่ค่อนข้างตรงกันข้าม ค่าพรีเมียมสัมพัทธ์ของพุตเทียบกับคอล หรือที่เรียกว่าความเบี่ยงเบน ลดลงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ราคาจะลดลงอย่างรวดเร็ว แต่นักลงทุนไม่ได้เสนอราคาพุตเพื่อป้องกันความเสี่ยงอย่างดุดัน

ท้ายที่สุด ปริมาณการซื้อขายที่สูงในออปชั่นของ JPMorgan ไม่ได้ให้สัญญาณทิศทางที่ชัดเจน แต่กลับเน้นให้เห็นถึงตลาดที่มีความเห็นไม่ตรงกัน โดยผู้เข้าร่วมบางรายวางตำแหน่งเพื่อการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ในขณะที่บางรายป้องกันความเสี่ยงจากแรงกดดันในการขายอย่างต่อเนื่อง