Story
EQT में ऑप्शंस में अत्यधिक मंदी देखी जा रही है, जिसमें पुट-टू-कॉल अनुपात 127.8 गुना है।
Summary
ईक्यूटी कॉर्पोरेशन के ऑप्शंस मार्केट में असाधारण रूप से मंदी का संकेत मिला, जिसमें पुट वॉल्यूम ने कॉल वॉल्यूम को लगभग 128-से-1 के अनुपात में पछाड़ दिया, जो एक बड़े, सुनियोजित व्यापार से प्रेरित था।
हाल के कारोबार में EQT कॉर्पोरेशन (NYSE: EQT) के ऑप्शंस बाज़ारों में असाधारण रूप से मंदी का संकेत मिला, जहाँ पुट वॉल्यूम कॉल वॉल्यूम से लगभग 128 गुना अधिक था। यह गतिविधि अत्यधिक केंद्रित थी, जो प्राकृतिक गैस उत्पादक कंपनी के शेयर की कीमत में संभावित गिरावट पर एक बड़े, दृढ़ विश्वास से प्रेरित दांव का संकेत देती है।
एक ही ट्रेड का दबदबा
30 सितंबर के आंकड़ों से पता चला कि कुल 46,142 पुट कॉन्ट्रैक्ट का कारोबार हुआ, जबकि केवल 361 कॉल कॉन्ट्रैक्ट का, जिसके परिणामस्वरूप पुट/कॉल अनुपात 127.8 गुना रहा। यह गतिविधि छिटपुट बिकवाली का परिणाम नहीं थी, बल्कि मुख्य रूप से एक जटिल ऑप्शंस संरचना, जिसे रेशियो डायगोनल स्प्रेड के रूप में जाना जाता है, द्वारा संचालित थी, जो दिन के कुल वॉल्यूम का 94.8% थी।
इस ट्रेड के मुख्य घटक थे:
- अक्टूबर में समाप्त होने वाले $50.00 स्ट्राइक मूल्य पर 29,400 अनुबंधों का एक अल्पावधि लेग।
- नवंबर में समाप्त होने वाले $52.50 स्ट्राइक मूल्य पर 14,700 अनुबंधों का एक दीर्घावधि लेग।
महत्वपूर्ण बात यह है कि नवंबर के $52.50 पुट अनुबंधों में पहले से केवल 217 अनुबंधों की खुली रुचि थी। 14,700 नए अनुबंधों का व्यापार यह दर्शाता है कि यह एक नई, महत्वपूर्ण आकार की मंदी की स्थिति थी, न कि किसी मौजूदा स्थिति को बंद करना।
Adबाजार संदर्भ और अस्थिरता संकेत
ट्रेड के समय, EQT का स्टॉक लगभग $49.13 पर कारोबार कर रहा था, जो इसे स्प्रेड के दो प्रमुख स्ट्राइक मूल्यों के बीच रखता है। यह पोजीशनिंग स्टॉक में छह महीने की भारी गिरावट (-23.77%) के बाद की गई है, और यह ट्रेड इसके 52-सप्ताह के निचले स्तर $47.94 के पास शुरू किया गया है।
हालांकि पुट बाइंग में उछाल से अक्सर इम्प्लाइड वोलैटिलिटी में तेजी आती है, लेकिन EQT की 3-महीने की इम्प्लाइड वोलैटिलिटी में वास्तव में गिरावट आई है। हालांकि, एक अधिक महत्वपूर्ण संकेतक, वोलैटिलिटी स्क्यू, सकारात्मक क्षेत्र में बदल गया है। इस बदलाव का मतलब है कि आउट-ऑफ-द-मनी पुट अब आउट-ऑफ-द-मनी कॉल की तुलना में अधिक प्रीमियम पर उपलब्ध हैं, जो संकेत देता है कि बाजार में गिरावट का जोखिम अधिक है।
EQT के लिए इसका क्या अर्थ है
अत्यधिक पुट/कॉल अनुपात, एक बड़ी और नई खुली मंदी की पोजीशन की स्थापना, और वोलैटिलिटी सरफेस में बदलाव, EQT के शेयर मूल्य में संभावित गिरावट के लिए महत्वपूर्ण संस्थागत पोजीशनिंग की ओर इशारा करते हैं। हालांकि कंपनी ने कुछ सकारात्मक मूलभूत विकास देखे हैं, जिसमें अगस्त में एसएंडपी द्वारा आउटलुक अपग्रेड शामिल है, लेकिन इस ऑप्शंस गतिविधि की संरचना और आकार डेरिवेटिव बाजार से एक मजबूत, विपरीत संकेत प्रदान करता है।