Unicaja銀行第二季獲利超預期 上修2026全年財測

西班牙第五大銀行Unicaja Banco公布2026年第二季財報，淨利潤達2.01億歐元，較分析師普遍預期的1.83億歐元高出10%，主要歸因於減損費用低於預期及其他收入表現強勁。受此利多消息激勵，該行上修了全年獲利展望。

財報表現優於預期

根據財報，Unicaja銀行第二季的稅前利潤比市場共識高出9%，營收也超出預測2%。然而，並非所有業務指標皆表現亮眼。

• 淨利息收入 (NII): 與市場共識持平，較去年同期及上一季均增長2%。不過，由於歐洲央行升息推高存款成本，客戶利差在本季收窄了2個基點。
• 淨手續費收入: 表現較弱，比預期低2%。儘管資產管理和保險手續費表現穩健，但傳統銀行業務手續費收入持續落後。
• 資產品質: 總減損費用為4,100萬歐元，顯著低於市場預估的5,500萬歐元，顯示資產品質管控得宜。本季的風險成本（Cost of Risk）為18個基點。

資本與業務狀況

在資本適足率方面，Unicaja的完全負擔後普通股權第一級資本比率（Fully loaded CET1 ratio）達到15.8%，比市場共識高出10個基點，顯示其資本狀況十分穩固。

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客戶放款總額較上一季增長5%，優於市場預期；其中企業放款年增7%，零售放款則增長3%。另一方面，客戶存款（含附買回協議）則季減1%，略低於預期。

上修全年財測

基於第二季的強勁表現，Unicaja管理層對2026年全年展望更具信心，並更新了財務指引：

• 淨利潤成長: 從先前預估的「高於2025年水平」，上修至「中個位數百分比增長」。
• 淨利息收入成長: 從「高於2025年水平」，上修至「低至中個位數百分比增長」。
• 風險成本: 指引從「低於30個基點」改善至「20-25個基點」。

該行同時維持成本增長「中個位數百分比」與手續費收入「低個位數百分比增長」的預期，並重申將維持95%的股利支付政策不變。對投資者而言，獲利指引的上修與穩定的高股利政策，傳遞了公司營運穩健的正面訊號。