Story
匯豐銀行前瞻第二季財報：揭示十大首選股，AI為關鍵主題
Text size
Background
隨著美國第二季財報季下週拉開序幕，市場預期普遍偏高。在此背景下，匯豐銀行（HSBC）分析師發布報告，點名十家給予「買入」評級的股票，認為它們有望在本次財報季中表現出色，涵蓋科技、金融、消費及工業等多個領域。
人工智慧為核心驅動力
報告中最顯著的主題是人工智慧（AI）的廣泛影響，特別是在大型科技股中。匯豐銀行指出，AI不僅推動了雲端服務的需求，也正在改變廣告業的效率。
- 微軟 (Microsoft): Azure AI 業務的建置動能正在回升，其生態系統的交叉銷售能力加深了客戶的依賴度，即使在資本支出增加的情況下，仍有望提升利潤率和每股盈餘。
- Alphabet (Google): 核心業務預計將保持韌性，而雲端業務在產能限制下仍有望加速成長。其 Gemini 模型和專用 AI 晶片有助於滿足日益增長的 AI 需求並改善長期獲利能力。
- 亞馬遜 (Amazon): 隨著 AI 支出增加和產能擴張，AWS 業務應能保持成長。亞馬遜的自研晶片以及與 Anthropic、OpenAI 的合作將支撐需求，而北美零售業務的效率提升則有助於改善利潤率。
- Meta: AI 正在顯著改善廣告的精準度和定價能力。匯豐認為，其自研晶片和潛在的運算能力貨幣化，有助於抵銷龐大的資本支出，而股票回購則為股東回報提供支撐。
基礎建設與工業股受惠
AI 的發展不僅限於軟體，其所需的龐大基礎建設也為工業和基礎設施相關企業帶來了順風。資料中心的建置需求成為關鍵的成長催化劑。
Ad- 開拓重工 (Caterpillar): AI 資料中心的備用電力需求強勁，加上礦業與營建業的推動，為其股價重估提供潛力。
- 維諦 (Vertiv): 作為 AI 資料中心電源與散熱解決方案的領導者，其約 80% 的營收來自資料中心，使其能直接受惠於 AI 基礎設施支出的加速。
- Nextracker: 該公司積壓的訂單和收購案擴大了其潛在市場。國際業務的增長，包括中東和北非地區，為下一階段的公用事業規模太陽能需求提供了支撐。
金融、醫療與消費領域精選
除了科技與工業股，匯豐的選股名單也涵蓋了其他具備獨特成長動能的產業領導者。
- 富國銀行 (Wells Fargo): 穩健的淨利息收入動能、貸款和手續費收入的增長、更佳的營運效率以及積極的股票回購，共同支持其強勁的獲利軌跡。該公司已宣布，預計將第三季普通股股息提高 11% 至每股 0.50 美元。
- 艾伯維 (AbbVie): 旗艦藥物 Skyrizi 和 Rinvoq 預計將維持強勁成長至 2030 年代。近期對 Apogee 的收購為其產品線增添了新的成長動力。
- 萬豪國際 (Marriott): 由高階市場引領的需求，結合其輕資產的商業模式，支持了穩定的單位數增長。其 Bonvoy 會員計畫、聯名信用卡和合作夥伴關係帶來了營運槓桿和具韌性的現金流。