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週三大量外匯選擇權到期歐元、日圓等主要貨幣對面臨考驗

Jul 11, 2026By Sofia Alvarez, FX & Central Banks Editor1 min read

Summary

根據 DTCC 數據，本週三將有數十億美元計價的大量外匯選擇權到期，可能對歐元、日圓、英鎊等主要貨幣對的短期價格走勢產生影響，市場關注潛在的「磁吸效應」。

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Background

根據美國存管信託暨清算公司 (Depository Trust & Clearing Corporation) 的數據，本週三將有多筆名目價值達數十億美元的大型外匯選擇權合約到期，市場參與者正密切關注其對主要貨幣對短期價格波動的潛在影響。

本次到期的選擇權合約集中在幾個主要貨幣對的關鍵價位，具體數據如下：

歐元/美元 (EUR/USD): 履約價 1.1400 的合約名目價值達 18.8 億歐元，其次是 1.1500 價位的 13.3 億歐元，以及 1.1750 價位的 9.6 億歐元。
美元/日圓 (USD/JPY): 履約價 164.50 的合約名目價值為 11.2 億美元，而 160.00 價位也有 10.5 億美元的合約到期。
英鎊/美元 (GBP/USD): 履約價 1.3350 有一筆價值 13.7 億英鎊的大型合約到期。
美元/加幣 (USD/CAD): 到期合約分布在 1.4250 (7.314 億美元) 和 1.4100 (5.943 億美元) 等價位。

大量選擇權在特定履約價集中到期，通常會對現貨市場產生「磁吸效應」(magnet effect)。這意味著在到期前，相關貨幣對的價格可能會被吸引至這些履約價附近盤整，導致短期波動性下降。

交易員為保護其選擇權部位，可能會在市場上進行操作，試圖將價格維持在對其有利的水平。然而，一旦選擇權到期後，這種「釘住」效應隨之消失，市場可能會因倉位調整而迎來一波新的波動。

除了週三的到期合約外，市場也關注本週稍晚及下週的到期情況。例如，美元/日圓在 7 月 13 日將有高達 34.2 億美元的合約在 160.50 價位到期，其規模更為龐大，可能對市場造成更深遠的影響。

此外，包括澳幣/美元 (AUD/USD)、美元/人民幣 (USD/CNY)、美元/韓元 (USD/KRW) 及歐元/英鎊 (EUR/GBP) 等多個貨幣對，週三同樣有不同規模的選擇權到期，值得投資人留意。