Thị trường Ngoại hối Chú ý đến Lượng Lớn Hợp đồng Quyền chọn Đáo hạn vào Thứ Tư

Một lượng lớn các hợp đồng quyền chọn tiền tệ trị giá hàng tỷ đô la trên nhiều cặp tiền tệ chính sẽ đáo hạn vào ngày thứ Tư, một diễn biến có thể ảnh hưởng đến hành động giá trong ngắn hạn trên thị trường ngoại hối.

Theo dữ liệu từ Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các mức giá thực hiện quan trọng khi thời điểm đáo hạn đến gần.

Các mức giá quan trọng của EUR/USD và USD/JPY

Hai trong số các cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất thế giới có các hợp đồng quyền chọn đáng chú ý sắp đáo hạn. Các nhà đầu tư nên lưu ý các mức giá này vì chúng có thể hoạt động như một "nam châm" hút giá giao ngay.

• Đối với cặp EUR/USD:
• 1,88 tỷ EUR tại mức giá thực hiện 1.1400
• 1,33 tỷ EUR tại mức 1.1500
• 960 triệu EUR tại mức 1.1750
• Đối với cặp USD/JPY:
• 1,12 tỷ USD tại mức giá thực hiện 164.50
• 1,05 tỷ USD tại mức 160.00
• 949,6 triệu USD tại mức 163.50

Tác động tiềm tàng lên thị trường

Việc đáo hạn các hợp đồng quyền chọn với giá trị danh nghĩa lớn thường có xu hướng ghìm giá giao ngay của một cặp tiền tệ quanh các mức giá thực hiện tập trung nhiều hợp đồng. Hiện tượng này được gọi là "pinning effect" (hiệu ứng ghìm giá).

Ad

Khi thời điểm đáo hạn đến gần, các bên tham gia thị trường có thể thực hiện các giao dịch trên thị trường giao ngay để bảo vệ vị thế quyền chọn của mình, qua đó làm giảm biến động và giữ giá ổn định quanh mức giá thực hiện. Tuy nhiên, sau khi các hợp đồng đã đáo hạn, giá có thể sẽ biến động mạnh hơn khi không còn lực hút này.

Các cặp tiền tệ khác cũng bị ảnh hưởng

Các cặp tiền tệ chính khác cũng ghi nhận các đợt đáo hạn quyền chọn đáng kể vào thứ Tư. Ngoài ra, dữ liệu cũng cho thấy các hợp đồng lớn sẽ đáo hạn vào cuối tuần và đầu tuần tới.

• GBP/USD: Một hợp đồng trị giá 1,37 tỷ GBP sẽ đáo hạn tại mức giá 1.3350.
• USD/CAD: Các hợp đồng đáo hạn bao gồm 731,4 triệu USD tại 1.4250 và 594,3 triệu USD tại 1.4100.

Các cặp tiền tệ khác có hợp đồng đáo hạn trong ngày bao gồm AUD/USD, USD/BRL, USD/CNY, USD/KRW, EUR/GBP, USD/MXN và NZD/USD. Đáng chú ý, một hợp đồng USD/JPY lớn hơn trị giá 3,42 tỷ USD tại mức 160.50 dự kiến sẽ đáo hạn vào ngày 13 tháng 7.