Affirm 推出 AI 信用審核模型，盤前股價大漲 5%

「先買後付」（BNPL）服務供應商 Affirm (AFRM) 宣布推出一項創新的 AI 信用審核技術，並獲多家分析機構看好，激勵其股價在盤前交易中大漲 5.0%。

AI 模型提升核貸精準度

根據 Affirm 的聲明，公司已正式在美國市場的結帳流程中，部署一套基於 Transformer 架構的人工智慧模型，用於即時消費者信用審核。此模型建立在公司過去 14 年的交易層級貸款數據之上。

與傳統僅依賴靜態信用評分總結的系統不同，新模型能評估借款人信用歷史中事件的「順序和時間點」。這使得 Affirm 能夠批准更多符合資格的申請人，包括那些信用記錄不足（thin files）或沒有 FICO 評分的消費者，而這些用戶在過去的系統中可能會被拒絕。

在初步部署的對照組測試中，這項技術創新帶來了顯著成果。在信用風險水平相當的情況下，額外批准的申請人轉化為 3.4% 的淨增購買完成量。

分析師紛紛看好

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除了技術突破，正面的分析師評論也為股價提供了支撐。DBS 今日對 Affirm 發布了「買入」評級，延續了本週市場的樂觀情緒。

• Wolfe Research：該機構於 9 月 14 日將 Affirm 評級從「與大盤持平」上調至「優於大盤」，目標價為 $90。分析師 Darrin Peller 指出，其「估值更具吸引力」，並認為 Affirm 是「擁有關鍵成長動能且執行力已獲證明的結構性贏家」。
• Citizens：重申其「優於市場表現」評級及 $85 的目標價，並將 2027 財年的 GAAP 每股盈餘預測從 1.88 美元上調至 2.11 美元，同時首次提出 2028 財年 GAAP 每股盈餘 3.06 美元的預測，其基礎是預期商品交易總額 (GMV) 將年增 26%。

市場環境提供助力

此波漲勢也發生在一個普遍有利的宏觀背景下。美國股市在盤前交易中大幅反彈，標普 500 指數上漲 1.3%，那斯達克指數上漲 1.6%，提振了市場對成長股和金融科技股的風險偏好。

Affirm 的主要競爭對手，如 Klarna 和 SoFi，在同樣的市場環境下也錄得股價上漲，反映出整個板塊的順風。綜合來看，一項能直接強化其核心審核優勢的 AI 產品、新的買方評級、以及 Wolfe Research 的評級上調，共同為投資者提供了追捧該股的充分理由。