美伊冲突升级扰动油价，半导体板块剧震引市场关注

美国与伊朗本周在关键水道霍尔木兹海峡爆发了新一轮针锋相对的军事打击，再次将地缘政治风险推向市场前沿。尽管冲突导致油价短暂跳涨，但市场整体反应相对平稳，显示投资者可能认为全面战争的风险可控。

霍尔木兹海峡紧张局势再起

据路透社报道，美军于本周二对伊朗目标发动了首轮打击，并撤销了对伊朗的石油制裁豁免。此后，德黑兰对该地区的美军基地进行了报复性袭击，双方在周三和周四继续交火。

此次冲突升级导致霍尔木兹海峡的油轮交通在周四几乎陷入停滞。然而，油价在周三触及数周高点后回落，布伦特原油价格目前仍远低于每桶80美元。市场表现表明，投资者可能认为这轮冲突最终将重回谈判桌，而非演变为大规模战争。

全球通胀与供应链前景添变数

中东地区的动荡为石油市场带来了双重风险。一方面，海峡的持续封锁将严重打击OPEC+近期宣布的每日18.8万桶的增产计划，导致供应短缺。另一方面，若局势缓和，全球需求疲软可能导致海湾产油国为争夺市场份额而引发供应过剩。

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能源价格的波动也让全球央行的通胀前景变得更加复杂。美联储周三公布的6月会议纪要显示，一些与会者认为有理由立即加息，并指出价格压力正变得“更为广泛”。与此同时，全球债券收益率本周普遍飙升，日本10年期国债收益率更是在周四触及30年新高，随后因养老基金投资政策调整的消息而回落。

科技股剧烈波动，市场静待关键数据

在股票市场，半导体板块本周经历了剧烈震荡。尽管三星电子周二公布第二季度营业利润猛增19倍，但其股价依然下挫，并拖累韩国KOSPI综合指数在周三短暂进入熊市区域。

然而，人工智能领域的投资热情似乎并未消退。三星的竞争对手SK海力士在美国进行的265亿美元股票发售获得了投资者的踊跃认购。下周，市场焦点将转向周二公布的美国6月消费者价格指数（CPI）以及摩根大通、美国银行等大型银行拉开序幕的新一轮财报季。