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美伊冲突升级扰动霍尔木兹海峡，市场权衡石油供应与通胀前景
本周，美国与伊朗在霍尔木兹海峡再次发生针锋相对的军事打击，使这条关键的石油运输通道重回地缘政治焦点。然而，市场对此轮冲突的反应相对平稳，表明投资者可能认为局势最终将重返谈判桌，而非走向全面战争。
霍尔木兹海峡紧张局势升级
据路透社报道，继伊朗多次袭击海峡航运后，美国于本周二对伊朗目标发动了首轮打击，并取消了对伊朗的石油制裁豁免。德黑兰随后对该地区的美军基地进行报复，双方在周三和周四进一步交火。
尽管冲突升级，但油价反应有限。布伦特原油价格在周三短暂跳升至数周高点后回落，目前仍远低于每桶 $80 的水平。市场表现表明，投资者已对该地区的间歇性冲突习以为常，但这种“新常态”可能给能源生产商带来持续的不确定性。
石油供应面临双重风险
最新的冲突直接导致霍尔木兹海峡的油轮运输在周四再次几近停滞。这给近期宣布将增产 18.8万桶/日 的欧佩克+ (OPEC+) 带来了挑战，市场开始质疑原油能否顺利运出海湾地区。
然而，风险同样存在于另一面。如果海峡交通迅速恢复，考虑到欧佩克+的增产计划和全球需求的潜在疲软，市场可能面临供应过剩的局面。事实上，包括沙特阿拉伯在内的一些生产国已开始提供大幅价格折扣以争夺市场份额。
Ad全球市场焦点：通胀与科技股
原油价格的波动为全球央行评估通胀前景增添了复杂性。美联储周三公布的6月会议纪要显示，一些与会者认为有理由立即加息，并指出价格压力正变得“更加广泛”。全球通胀担忧推动债券收益率飙升，日本10年期国债收益率更是在周四触及 30年高点。
在股票市场，半导体板块在经历了上半年的大幅上涨后，本周表现出剧烈波动。三星电子公布第二季度营业利润猛增19倍，但其股价却应声下跌。与此同时，韩国芯片制造商SK海力士 (SK Hynix) 在美国进行的 265亿美元 股票发售获得了大幅超额认购，显示市场对人工智能（AI）叙事的热情依旧高涨。
展望：关键数据与财报季
下周市场将迎来一系列关键事件。美国将于周二公布6月份消费者价格指数（CPI），这将是衡量通胀走向的重要指标。此外，美股财报季将正式拉开帷幕，摩根大通、美国银行、高盛等大型银行将率先公布业绩。