Stifel：加拿大北极国防开支增长，催生关键投资主题

券商 Stifel 在一份报告中指出，加拿大在北极地区的国防计划正成为一个主要的投资主题。该国正努力增加军事开支以满足北约（NATO）的目标，这为相关行业的长期增长奠定了基础。

国防开支激增，“建设北方”计划成焦点

报告称，为应对日益加剧的地缘政治紧张局势，加拿大计划将其国防开支提升至国内生产总值（GDP）的 2% 以上，并目标在 2035 年前达到 5%，约合每年 1500 亿加元。这一增长的核心是政府的“建设北方”（Build the North）倡议。

根据该倡议，加拿大政府将拨款超过 400 亿加元用于北极地区的军事基础设施建设。Stifel 指出，这笔资金将用于支持：

• 军事基地、机场、高速公路和港口
• 电力系统和通信网络
• 监视与打击能力

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战略框架与潜在受益公司

Stifel 认为，加拿大的首个“国防工业战略”及其提出的十项主权能力，为该行业的长期发展提供了框架。该券商还将俄罗斯的北极战略视为加拿大计划的催化剂和参考模型，特别提及其国防与经济一体化的结构。

Stifel 点名了多个有望从北极国防开支中受益的公司，覆盖了不同领域：

• 通信领域： MDA 和 Telesat
• 监视能力： Bombardier、CAE、Chorus Aviation 和 Fleet Space Technologies
• 基础设施： Aecon Group、Atrium Mortgage Investment、Bird Construction、Russel Metals、Stantec 和 WSP Global
• 矿产开采： Agnico Eagle Mines、B2Gold 和 Western Copper and Gold
• 多元业务敞口： Centerra Gold