Story
Stifel将德康医疗列为医疗科技首选股，目标价上调至95美元
Text size
Background
投资公司Stifel已将持续葡萄糖监测（CGM）设备制造商德康医疗（DexCom, NASDAQ: DXCM）确定为其在医疗技术和用品领域的首选投资标的。该公司的分析报告指出，德康医疗2026年第二季度的强劲业绩以及积极的未来展望是其获得青睐的主要原因。
业绩超预期，上调全年指引
根据Stifel的报告，德康医疗2026年第二季度的业绩在所有关键指标上均超出了市场预期，包括收入、毛利率、营业利润率和每股收益。财报显示，该公司第二季度收入为13.08亿美元，实现了12%的同比增长（按有机增长计算），超越了市场共识预期。
鉴于优异的业绩表现，德康医疗管理层上调了其2026年全年的有机收入增长和利润率指引。Stifel指出，管理层关于市场份额增长的评论与该投行近期的调查数据相符，并认为德康医疗多年来首次在美国市场实现了长期的份额增长。
多重催化剂支撑未来增长
AdStifel认为，尽管德康医疗的股价自5月中旬的投资者日以来已经上涨，但仍有多条路径可以支撑其持续成功。该机构列举了几个关键的增长催化剂：
- 非胰岛素治疗的2型糖尿病市场：这是一个巨大的潜在市场，相关产品有望在2026年底前推出，并预计在2027年中期获得保险覆盖。
- 产品和市场扩张：其15天传感器产品将推动收入增长，同时公司也在积极寻求更多的国际市场机会。
- 利润率提升路线图：公司制定了未来数年扩大毛利率的明确计划，包括2026至2027年在美国市场推广15天传感器的效益，2027至2028年该产品在国际市场的贡献，以及2028年及以后推出的G8新产品。
分析师普遍看好
基于上述积极因素，Stifel上调了对德康医疗2026年至2028年的业绩预估，并设定了95美元的目标价。在德康医疗公布财报后，包括加拿大皇家银行资本（RBC Capital）、BTIG和Truist Securities在内的多家分析机构也纷纷上调了对该公司的目标股价，显示出市场对其前景的普遍看好。