杰富瑞发布印度首选股名单，聚焦工业、国防与基建领域

投资银行杰富瑞（Jefferies）在其最新研究报告中，指出了印度市场的八大首选股票，认为这些公司在汽车、工业、金属、能源、国防和基础设施等领域具备显著的投资机会。该行强调，这些公司的共同特点是拥有强劲的增长轨迹、不断扩大的市场份额以及稳健的在手订单。

各板块核心推荐股详解

杰富瑞的推荐名单覆盖了多个对印度经济至关重要的行业，具体分析如下：

• TVS汽车 (TVS Motors): 这家两轮车制造商的国内市场份额在2027财年迄今已达到21%，创下23年新高。杰富瑞预计，在2026至2029财年期间，其销量复合年增长率将达到13%，每股收益复合年增长率将达到24%。
• 巴拉特锻造 (Bharat Forge): 公司正受益于美国卡车订单的急剧反弹以及国防和航空航天业务的扩张。杰富瑞预测，在2026至2029财年，其每股收益增长将加速至30%的复合年增长率。
• JSW钢铁 (JSW Steel): 该公司计划到2032财年将产能从3800万吨扩大至8000万吨，有望跻身全球三大钢铁生产商之列。杰富瑞预计，其每股收益在2026至2029财年间将增长两倍。
• 印度斯坦锌业 (Hindustan Zinc): 受益于商品价格上涨，锌价自3月以来已上涨35%。该行预测，公司2027财年的EBITDA和每股收益将分别同比增长44%和54%。
• 西门子能源印度 (Siemens Energy India): 作为电力设备领域的领导者，其在手订单同比增长16%，达到1910亿卢比。杰富瑞预计，在2025至2028财年，其每股收益复合年增长率将高达43%。
• 印度斯坦航空 (Hindustan Aeronautics): 这家印度国防航空巨头的在手订单高达2.5万亿卢比，另有1.8万亿卢比的潜在订单。其利润率有望在2026至2030财年间提升310个基点。
• 阿达尼港口 (Adani Ports): 杰富瑞估计，在港口吞吐量13%的复合年增长率驱动下，公司2026至2031财年的EBITDA复合年增长率将达到16%。
• Emmvee Photovoltaic: 作为太阳能领域的公司，其在TOPCon电池领域的先发优势和长达两年的订单可见性为其增长奠定了基础。杰富瑞预计其2026至2029财年的EBITDA复合年增长率将达到33%。

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对投资者的启示

杰富瑞的这份名单反映了其对印度特定经济领域的乐观看法，特别是那些与国内制造业、基础设施建设、国防现代化和能源转型密切相关的行业。分析师认为，这些公司凭借其行业领导地位和清晰的增长路径，有望在未来几年实现超越市场的表现。

对于关注新兴市场的投资者而言，这份报告提供了一个观察印度经济结构性机遇的窗口。报告中提到的强劲订单、产能扩张计划以及盈利能力改善等因素，是评估这些公司长期投资价值的关键指标。