美银上调资本支出预期，CoreWeave股价盘前上涨

人工智能云基础设施公司 CoreWeave 股价在盘前交易中上涨 2.3%。此前，美国银行证券（BofA Securities）重申对该股的“买入”评级及 140美元 的目标价，并上调了其资本支出预期。

美银看好长期需求

美国银行在一份分析师报告中，将 CoreWeave 的2026财年资本支出（capex）预估从之前的 290亿美元 上调至 340亿美元。该行指出，这一调整反映了“硬件组件构建和人工智能基础设施需求方面不断变化的市场动态”。

分析师认为，尽管近期存在一些噪音，但上调资本支出预估表明，机构分析师仍认为市场对 CoreWeave 的 GPU 云平台存在强劲的长期需求。

利润率展望与市场反应

尽管美国银行的观点总体具有建设性，但也存在细微差异。该行预计 CoreWeave 在2026年第二季度的营业利润率约为 2.4%，略低于约 2.8% 的市场普遍预期。

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然而，报告预测该公司利润率将在当年下半年实现逐季改善，并在第四季度以更强劲的势头收官。这种对未来利润率复苏的预期，似乎为在经历数周持续抛售后，投资者重新入场提供了理由。此外，看涨期权活动（尤其是在8月到期的合约中）的增加也表明，交易员正在为近期的反弹进行布局。

行业背景

近期，由于竞争担忧（包括有报道称 Meta 进军云服务领域）以及 CoreWeave 自身显著的债务负担所带来的利率敏感性，整个人工智能基础设施行业面临着一些不利因素。然而，周一的市场基调更为积极，为 CoreWeave 这类高贝塔值的成长型股票提供了有利环境。

综合来看，在美国银行的报告发布后，这只相对于其52周高点已被深度超卖的股票出现了温和的盘前复苏。该报告是引发此次反弹的关键催化剂。