澳大利亚10年期国债收益率升至15年高点，受强劲GDP与全球抛售潮双重推动

澳大利亚10年期政府债券收益率周三飙升至 5.223% 的15年高位。强于预期的第二季度GDP数据强化了市场对澳大利亚储备银行（RBA）将继续加息的预期，而全球债券收益率的普遍上行也加剧了此次抛售。

强劲GDP数据加剧加息预期

根据周三公布的数据，澳大利亚第二季度国内生产总值（GDP）环比增长 0.4%，年增长率加速至 2.1%，双双超出市场此前预期的0.3%和1.8%。

这一数据表明，尽管澳储行已实施多轮加息以抑制需求，但经济活动依然保持着较强韧性。数据发布后，市场迅速调整了对澳储行货币政策的预期，根据Investing.com的数据，市场对9月会议加息的隐含概率从48%升至 57%，而11月加息的可能性已被市场完全消化。

通胀顽固与全球抛售潮构成双重压力

除了经济增长强劲，居高不下的核心通胀是推动收益率上行的另一关键国内因素。澳大利亚统计局此前数据显示，尽管7月整体通胀率有所回落，但澳储行密切关注的修剪均值通胀率仍维持在 3.6%，远高于2%至3%的官方目标区间。

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与此同时，外部环境也对澳大利亚债市构成压力。美国与伊朗间地缘政治紧张局势升级，推动国际油价大幅攀升，重新点燃了主要经济体的通胀风险。受此影响，美国、英国和日本等国的国债收益率同步走高，形成全球性的债券抛售潮。

市场影响与展望

债券收益率的飙升对股市造成了明显冲击。澳大利亚标普/ASX 200指数当日承压下行，反映出利率敏感型股票受到打压，市场避险情绪升温。

展望未来，市场预计澳大利亚的紧缩周期将比此前预期的更长。数据显示，市场对澳储行在2027年第一季度再度加息的预期概率已从62%跃升至 82%。这表明，在多重因素的共同作用下，澳大利亚国债收益率的上行压力可能仍将持续。